Analyste financier spécialisé dans les marchés boursiers
Le secteur des semi-conducteurs, souvent appelé le secteur des puces, est devenu le pilier de l’avancement technologique moderne. Trois entreprises se retrouvent au cœur de ce secteur, façonnant le paysage de l’informatique et de l’intelligence artificielle (IA). Nous avons examiné de plus près pour déterminer quel actionnaire offre la meilleure valeur, en utilisant l’outil de comparaison d’actions de TipRanks.
Nvidia
Commençons par la force dominante de l’industrie. Nvidia (NVDA) est devenue le phare de la révolution de l’IA, avec ses puces puissantes alimentant les systèmes d’IA et les centres de données les plus avancés. En fait, elle a un avantage considérable sur ses concurrents, ayant passé plus d’une décennie à maîtriser ses unités de traitement graphique (GPU) et le logiciel qui les rend si efficaces pour les applications d’IA. Elle est le leader incontesté en termes d’offre complète.
Cependant, la récente performance boursière de l’entreprise a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs. Après une baisse spectaculaire qui a effacé près de 300 milliards de dollars de capitalisation boursière, Nvidia est entrée en territoire ours, selon Goldman Sachs (GS). Au moment de la rédaction de cet article, l’action avait chuté de 24% par rapport à son plus haut intraday établi le 20 juin, franchissant ses moyennes mobiles sur 50 et 100 jours.
Goldman a attribué cette forte baisse à divers facteurs, notamment des ajustements post-résultats, une performance générale médiocre des valeurs technologiques en septembre, et des rapports croissants indiquant qu’OpenAI développe des puces en interne.
Cela a été exacerbé par un rapport indiquant que Nvidia avait reçu une assignation à comparaître du ministère de la Justice dans le cadre d’une enquête antitrust en cours, bien que l’entreprise ait nié cette affirmation. Combiné à un sentiment en constante évolution sur l’IA, les investisseurs ont tempéré leur optimisme à l’égard de Nvidia.
AMD
AMD (AMD) est sans doute le plus grand concurrent de Nvidia dans l’espace de l’IA malgré une part de marché beaucoup plus faible. Nvidia contrôle 80% du marché des accélérateurs d’IA, mais AMD a été présenté comme pouvant se frayer un chemin. La démarche stratégique de l’entreprise diffère de celle de Nvidia, en mettant l’accent sur l’efficacité matérielle plutôt que d’offrir une solution complète.
En fait, l’entreprise a récemment affirmé que son dernier Instinct MI300x offrait une meilleure latence et un débit de 40 à 60 % meilleur que les offres de Nvidia. NVDA a contesté ces affirmations. De plus, bien que l’écosystème logiciel d’AMD soit en retard sur celui de Nvidia, les acquisitions récentes de Silo AI et ZT Systems indiquent un mouvement vers le développement d’un ensemble plus complet d’IA.
Une demande croissante pour les composants AI et de data center et l’offre concurrentielle de chipsets d’AMD ont entraîné une augmentation de 80% des revenus d’une année sur l’autre à 2,3 milliards de dollars au T1 2024. La force du segment Data Center n’a pas été égalée dans l’ensemble de l’entreprise. De plus, le segment Gaming a chuté au T1, avec des revenus en baisse de 59% par rapport à l’année précédente à 648 millions de dollars.
Intel
Intel (INTC) a connu quelques mois difficiles, certains analystes perdant confiance en la capacité de l’entreprise à retrouver sa position dans l’industrie des semi-conducteurs. Mais les signes ne sont pas bons depuis quelque temps.
Les problèmes d’Intel ont commencé il y a presque une décennie. En général, l’entreprise améliore le processus par lequel elle fabrique de nouvelles puces – c’est ce qu’on appelle un nœud. Mais vers 2014, INTC a commencé à avoir des problèmes avec son cycle d’innovation. Cela ne les a pas dérangés pendant un certain temps, car ils ont augmenté leurs revenus en vendant d’anciennes puces fabriquées dans des processus de plus en plus obsolètes.
Tout cela a pris fin pendant la pandémie, lorsque les lacunes technologiques de la société ont été exposées. En retour, l’exposition de ces lacunes a conduit à la nomination de Pat Gelsinger en tant que PDG, qui a lancé la stratégie ambitieuse des « cinq nœuds en quatre ans ». Cette stratégie vise à accélérer le développement de son processus technologique et à rattraper les leaders de l’industrie. Il est encore trop tôt pour déterminer l’issue de cette transformation de la stratégie de l’entreprise; les prédictions restent donc prématurées et spéculatives à ce stade.
Nous sommes partagés sur Intel. Sur TipRanks, INTC est considéré comme une Hold, sur la base d’un Buy, de 26 Holds et de cinq Sells attribués par les analystes au cours des trois derniers mois. L’objectif de cours moyen de l’action Intel est de 26,09 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 38,12 %.
Conclusion
En conclusion, il est important de noter que malgré les fluctuations récentes du marché, Nvidia, AMD et Intel demeurent des acteurs clés dans le secteur des semi-conducteurs. Alors que chaque entreprise doit relever des défis uniques, les investisseurs peuvent trouver des opportunités d’investissement intéressantes en fonction des performances passées et des prévisions futures.
Source : www.tipranks.com