Performance sectorielle: un outil clé d’analyse financière
La performance sectorielle est un domaine de l’analyse technique qui examine comment les entreprises au sein du marché boursier se comportent. Après avoir abordé la question de la largeur, nous nous pencherons désormais sur la performance sectorielle.
Croissance par rapport à la valeur
Tout d’abord, la performance sectorielle peut aider à distinguer entre les conditions de marché « croissance » et cycliques. Des entreprises telles que Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) sont généralement considérées comme des actions de croissance en raison de la nouveauté de leurs activités et de leur adoption de plus en plus large à mesure que les marchés finaux se développent. D’autre part, des sociétés comme JPMorgan Chase (JPM) et Caterpillar (CAT) sont sensibles à l’économie. Leurs résultats bénéficient souvent de l’accélération du cycle économique et souffrent lors des récessions, ce qui les rend cycliques. Elles sont également communément appelées « actions de valeur » car ces entreprises ont tendance à avoir des ratios cours/bénéfices inférieurs à ceux des actions de croissance.
Leadership des méga-capitalisations
La plupart des investisseurs savent probablement que les grandes capitalisations comme AAPL et NVDA ont dominé les performances ces dernières années. Au vu de leur taille, elles tirent souvent le marché à la hausse ou à la baisse. La performance sectorielle peut également nous aider à suivre ces actions clés. Elles sont principalement concentrées dans trois secteurs, suivis par ces ETF :
- Technologie Select Sector SPDR ETF (XLK) : XLK détient AAPL, NVDA et MSFT. Les fabricants de semi-conducteurs, de logiciels et de matériel informatique relèvent de ce groupe, qui représente un tiers du S&P 500.
- Consumer Cyclical Select Sector SPDR ETF (XLY) : Amazon.com (AMZN) et Tesla (TSLA) représentent près de 40 % du groupe. Les sociétés liées aux voyages telles que Booking.com (BKNG) et Airbnb (ABNB) y sont également incluses.
- Communications Select Sector SPDR (XLC) : Alphabet (GOOGL), META, Netflix (NFLX) et Take-Two Interactive (TTWO) représentent environ la moitié du groupe.
Les investisseurs peuvent chercher de la force dans ces trois secteurs pour confirmer un mouvement haussier sur le marché. De même, ils peuvent s’attendre à un repli lorsque les secteurs de croissance accusent un retard. Ce schéma s’est appliqué à la fin de 2021 et au début de 2022 alors qu’un marché baissier s’est installé. Il s’est inversé début 2023, lorsque l’intérêt pour les grandes entreprises de croissance a été ravivé par l’IA.
Force relative
Les clients cherchant à analyser la performance sectorielle sur les graphiques peuvent utiliser l’indicateur de force relative, qui compare les variations de pourcentage de différents titres :
- À partir d’un graphique, cliquez sur Études → Ajouter une étude…
- Une boîte de dialogue apparaîtra. Vous pouvez faire défiler jusqu’à « Force Relative ». (Assurez-vous que l’onglet « Indicateur » sur la gauche est sélectionné.)
Une fois ajouté au graphique, les clients peuvent cliquer avec le bouton droit pour le personnaliser. Il est possible de modifier le symbole de comparaison dans l’onglet « Entrées ». (Veillez à conserver les guillemets « ). Le champ Longueur dans l’onglet Entrées couvre également la période de temps. Les exemples de cet article utilisent 21 séances, soit environ un mois. L’onglet Style contrôle les options telles que l’épaisseur et le type de graphique.
RadarScreen ® peut suivre plusieurs secteurs sur plusieurs horizons temporels pour détecter les changements de performance et de force relative. L’exemple de cet article utilise les indicateurs personnalisés 21d (changement d’un mois) et 63d (changement de trois mois). Ils mettent également en évidence le SPDR S&P 500 ETF (SPY) pour permettre une comparaison facile avec le marché plus large.
En conclusion, la performance sectorielle peut aider les traders à évaluer la force et le leadership du marché. Elle peut également fournir des avertissements en cas de faiblesse potentielle.
Performances standardisées pour les ETF mentionnés ci-dessus
ETF | 1 an | 5 ans | 10 ans
SPDR S&P 500 ETF (SPY) | +23.30% | +82.09% | +185.14%
Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) | -1.64% | +36.99% | +73.20%
Communication Services Select Sector SPDR ETF (XLC) | +33,24% | +80.51% | +96.94% *
Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) | +2.17% | +42.67% | +10.71%
Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) | +28.54% | +57.02% | +140.69%
Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) | +15.59% | +61.73% | +132.87%
Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) | +20.80% | +153.65% | +462.32%
Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) | +9.14% | +24.82% | +62.12%
Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) | +1.52% | +5.17% | +36.09% *
Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) | +19.52% | +17.13% | +60.29%
Health Care Select Sector SPDR (XLV) | +0.87% | +17.13% | +60.29%
Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETC (XLY) | +25.47% | +78.88% | +210.95%
À partir du 31 décembre 2024. Basé sur les données TradeStation. *- Rendement depuis la création
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Source : www.tradestation.com