NFP Preview: Ce qu’il faut attendre
La sortie de données US Non-Farm Payroll (NFP) est très attendue en raison des attentes changeantes d’une baisse des taux de la Fed. Les prévisions du marché pour le rapport NFP varient, les analystes étant divisés sur les chiffres attendus. L’analyse technique du S&P 500 révèle un motif triangulaire haussier, les taureaux termineront-ils la semaine en force ?
À quoi s’attendre
Les participants du marché attendent le rapport sur l’emploi d’aujourd’hui des États-Unis dans une semaine où le risque géopolitique a influencé le sentiment du marché. L’attaque iranienne contre Israël, qui est intervenue sans prévenir, a vraiment effrayé les marchés et continue de jouer un rôle important dans les prix du pétrole et de l’or en particulier. Cela soulève la question… le rapport sur l’emploi sera-t-il éclipsé par le risque géopolitique ?
En abordant le rapport sur l’emploi et les attentes du marché, on constate un changement significatif cette semaine après la réaction du président de la Fed Powell et d’autres autour d’une nouvelle baisse de 50 points de base en novembre. Cela a conduit les marchés à intégrer de manière agressive une baisse de 25 points de base, ce qui a relancé en quelque sorte le dollar américain.
Le chiffre de paie attendu est de 150k, mais une attention particulière devrait être accordée au taux de chômage, qui est anticipé à rester stable à 4,2%. Un léger manque de ces prévisions attendues ne devrait pas modifier les perspectives de la Fed mais pourrait entraîner des fluctuations à court terme sur un grand nombre de marchés.
Les données devraient être examinées de près étant donné que nous avons constaté que 16 des 19 derniers rapports sur l’emploi ont fait l’objet d’une révision à la baisse. Il s’agit d’une situation sans précédent, car la crise financière de 2008 n’a pas entraîné autant de révisions à la baisse que nous en avons vues cette année. Les analystes semblent déjà partagés sur l’impression qu’ils attendent, UBS et Goldman Sachs prédisant respectivement 180k et 165k. Kalshi et Factset, cependant, adoptent une approche plus modérée avec des prévisions de 148k et 140k respectivement.
Impact potentiel sur le S&P 500
En regardant la publication des données, j’ai compilé une liste de ce que pourrait être l’impact potentiel sur le S&P 500 en fonction de la croissance salariale et du nombre de NFP. Il s’agit simplement de mes attentes et aucune garantie que c’est la réaction que nous pourrions observer sur les marchés, mais cela pourrait être un guide utile.
Analyse technique S&P 500
En regardant le graphique du S&P 500 ci-dessous, la correction de cette semaine a en fait été positive pour les taureaux potentiels cherchant à s’engager.
Le motif triangulaire technique qui a vu une rupture la semaine dernière est toujours d’actualité et, après la correction, pourrait être prêt à poursuivre son mouvement à la hausse. Le NFP pourrait être le catalyseur nécessaire pour donner à l’S&P l’élan nécessaire pour aller plus haut.
Source: TradingView (cliquez pour agrandir)
Il y a un certain nombre d’actifs qui se situent près de zones clés de support et de résistance, c’est pourquoi le rapport sur le NFP est toujours étroitement surveillé. L’indice du dollar américain (DXY), l’EUR/USD, le GBP/USD et l’or font partie des actifs qui se négocient près de niveaux clés. En ce qui concerne les actions américaines, le Nasdaq 100 et le S&P 500 sont également proches de sommets récents et ont également reculé suite aux commentaires de Powell cette semaine. La menace de guerre régionale au Moyen-Orient et les menaces potentielles pesant sur les chaînes d’approvisionnement et les prix du pétrole maintiennent également les marchés en alerte.
Source : www.marketpulse.com