Cours bourse : Analyse technique SPX augure rallye de 10%

Schaeffer

Anticiper un rebond de près de 10% sur les marchés boursiers

La semaine à venir sera marquée par l’expiration standard de septembre et la réunion du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre. Les joueurs sur les contrats à terme des fonds fédéraux estiment à 55% la probabilité d’une réduction de 25 points de base et à 45% la probabilité d’une coupure de 50 points de base. Le plus grand risque pour les haussiers pourrait être que la Fed ne fasse à nouveau rien… En ce qui concerne les positions ouvertes sur le point d’expirer, le SPY se trouve maintenant près d’un barrage d’appel au niveau 570, ce qui implique environ 100 points de hausse jusqu’à ce niveau… les haussiers devront trouver une autre source de pouvoir d’achat. Une source potentielle est celle des traders à court terme, qui sont à nouveau à un extrême pessimiste, même si le SPX se situe près de son plus haut historique.

La réaction positive suite à la décision de la Fed

Avec la réduction des taux d’intérêt du Comité de politique monétaire de la Fed déjà intégrée dans le marché, mais une réduction de 50 points de base pas totalement prise en compte, la réaction globalement positive à la décision de la banque centrale n’a peut-être pas été une énorme surprise. Dans le contexte des actions, le nombre de acheteurs d’options excessivement pessimistes est conforme aux niveaux qui ont précédé une forte action des prix récemment, ouvrant la voie à un retrait de la négativité à court terme après la coupure plus importante que prévue par la Fed.

Un potentiel rallye de près de 10%

Per une observation faite la semaine dernière, la hausse du SPX au-delà des sommets de juillet, août et des hauts précédant la coupe de taux de la Fed constitue une cassure haussière inverse. Le modèle haussier suggère que nous pourrions être à la veille d’un rebond de près de 10% au cours des prochains mois.

Avec un motif technique haussier en place, il est préférable d’identifier une source potentielle de force. Comme mentionné précédemment, l’activité des options sur les actions composantes du SPX indiquait du pessimisme dans les deux semaines précédant la réunion du FOMC, et le SPX est sorti au-dessus de son ancien sommet. On pourrait voir les traders à court terme être une source de pouvoir d’achat, avec l’incertitude entourant le FOMC derrière eux et une cassure technique se produisant peu de temps après la décision sur les taux d’intérêt.

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Moins de 50% des conseillers newsletter sont haussiers et il s’agit toujours d’un marché fortement vendu à découvert. Un marché fortement vendu à découvert est un sujet sur lequel je me suis concentré tout au long de l’année 2024, car il a des implications haussières dans le contexte du SPX atteignant de nouveaux plus hauts, comme cela a été le cas la semaine dernière.

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Source : www.schaeffersresearch.com

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