Évolution récente de l’AUD/USD
L’AUD/USD a pleinement adopté le ton « risk-off » lors de sa pire semaine depuis novembre avec une baisse de -2%. Un dénouement des carry-trades a vu l’AUD/JPY chuter de -4,3% lors de sa pire semaine depuis la pandémie. Malgré une série de pertes de 9 jours, l’AUD/USD a pu rebondir vendredi, soutenu par une hausse de Wall Street, de l’or et du cuivre. Cependant, la monnaie australienne meurtrie aura du mal à trouver une dynamique haussière sans un rallye généralisé du risk-on et un affaiblissement du dollar américain. Nous pourrions vivre une semaine instable après une telle vente massive.
Calendrier économique australien
Le rapport sur l’inflation du deuxième trimestre de l’Australie mercredi est l’événement clé de la semaine prochaine. Alors que les prix à la production sont publiés vendredi, les marchés auront probablement déjà décidé si la RBA va à nouveau augmenter les taux en août, sur la base des seules données de l’IPC. Malgré des données d’emploi solides et une inflation mensuelle croissante, les marchés ont atténué la pression d’une action de la RBA en raison des paris sur plusieurs baisses de la Fed et d’une RBNZ légèrement dovish. Cependant, des chiffres d’inflation élevés pourraient vite changer la donne et inciter les marchés à réévaluer une éventuelle hausse. Actuellement, les futures sur les taux d’intérêt de la RBA impliquent une probabilité de 20% de hausse, en baisse par rapport à 44% il y a quelques semaines.
Réactions potentielles sur les marchés
Les spéculations s’intensifient sur une éventuelle hausse des taux par la BOJ la semaine prochaine. Malgré tout, avec une chute de l’AUD/JPY de -9% au cours des 2 dernières semaines, peu de place est laissée pour une surprise. La Fed pourrait devoir signaler des baisses la semaine prochaine pour maintenir les prix de marché actuels en place. Selon les futures sur les fonds de la Fed, il pourrait y avoir jusqu’à trois baisses d’ici décembre. Une tonalité relativement dovish devra être entendue pour justifier les prix actuels du marché, sans quoi le dollar américain pourrait se renforcer et affaiblir l’AUD/USD.
Corrélation et perspectives techniques sur l’AUD/USD
La corrélation entre l’indice du dollar américain (USDX) et l’AUD/USD est inexistante, mais l’AUD/USD partage actuellement une forte corrélation avec les prix des matières premières, notamment le cuivre (0,88) et le pétrole brut WTI (0,77). Les contrats à terme sur l’AUD/USD montrent une position de marché basée sur le rapport COT, avec une tendance vers la baisse attendue vers 0,64c dans les semaines à venir. Sur le plan technique, le dollar australien est confronté à une possible tendance baissière, mais des niveaux de soutien et de résistance clés pourraient influencer cette évolution.
Nous restons attentifs à l’évolution des événements économiques et des décisions des banques centrales qui pourraient impacter l’AUD/USD dans les semaines à venir.
Source : www.cityindex.com