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Activité pétrolière et gazière en baisse, les perspectives s’assombrissent et l’incertitude augmente
Les chiffres du troisième trimestre de l’année 2024 révèlent une légère baisse de l’activité dans le secteur pétrolier et gazier, selon les dirigeants des sociétés interrogés dans le cadre de l’enquête Dallas Fed Energy Survey. L’indice d’activité commerciale, qui constitue le principal indicateur de cette enquête mesurant les conditions auxquelles les sociétés énergétiques du 11ème District font face, est passé de 12,5 au deuxième trimestre à -5,9 au troisième trimestre. Cet indice était de 0 pour les sociétés d’exploration et de production (E&P) contre -18,1 pour les sociétés de services, suggérant une stabilité de l’activité pour les sociétés E&P mais une baisse pour les sociétés de services.
L’activité de production pétrolière et gazière était mitigée au troisième trimestre selon les dirigeants des sociétés E&P. L’indice de production de pétrole est passé de 1,1 au deuxième trimestre à 7,9 au troisième trimestre, suggérant une légère augmentation de la production de pétrole sur le trimestre. Pendant ce temps, l’indice de production de gaz naturel est passé de 2,3 à -13,3, suggérant une diminution de la production de gaz naturel sur le trimestre.
Les coûts ont augmenté mais à un rythme plus lent par rapport au trimestre précédent. Parmi les sociétés de services pétroliers, l’indice des coûts d’exploitation est passé de 42,2 à 23,3. Parmi les sociétés E&P, l’indice des coûts de recherche et de développement est passé de 15,7 à 9,9. Pendant ce temps, l’indice des dépenses d’exploitation locatives a légèrement baissé passant de 23,6 à 21,3. Deux des trois indices de coût étaient inférieurs à la moyenne de la série, suggérant une croissance des coûts à un rythme inférieur à la moyenne.
L’indice d’utilisation de l’équipement pour les sociétés de services pétroliers est passé en territoire négatif, passant de 10,9 au deuxième trimestre à -20,9 au troisième trimestre. L’indice de marge opérationnelle a fortement chuté passant de -13,0 à -32,6, suggérant une diminution des marges à un rythme plus rapide. L’indice des prix reçus pour les services est resté relativement stable à -2,3.
L’indice d’emploi global est resté inchangé à 2,9 au troisième trimestre. Bien que ce soit la 15ème lecture positive consécutive pour cet indice, le faible résultat à un seul chiffre suggère peu ou pas d’embauche nette. L’indice global des heures travaillées a chuté de 8,1 à -2,3. De plus, l’indice global des salaires et des avantages sociaux a diminué passant de 24,0 à 18,6.
L’indice de perspectives de l’entreprise est passé en territoire négatif au troisième trimestre, chutant de 22 points à -12,1, suggérant un optimisme modéré parmi les sociétés. L’indice global d’incertitude des perspectives a augmenté de 25 points à 48,6, suggérant une incertitude croissante.
En moyenne, les répondants s’attendent à un prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) de 73 $ le baril à la fin de l’année 2024 ; les réponses variaient de 55 $ à 100 $ le baril. En ce qui concerne les perspectives à plus long terme, les répondants s’attendent en moyenne à un prix du pétrole WTI de 81 $ le baril dans deux ans et de 87 $ le baril dans cinq ans. Les participants à l’enquête s’attendent à un prix du gaz naturel Henry Hub de 2,62 $ par million de British thermal units (MMBtu) à la fin de l’année. En ce qui concerne les perspectives à plus long terme, les répondants prévoient en moyenne un prix du gaz naturel Henry Hub de 3,24 $ par MMBtu dans deux ans et de 3,89 $ par MMBtu dans cinq ans. Pour référence, les prix du WTI spot ont avérés être en moyenne de 70,82 $ par baril pendant la période de collecte des données de l’enquête, et les prix du spot Henry Hub ont avérés être en moyenne de 2,23 $ par MMBtu.
Prochaine publication : 2 Janvier 2025
Collecte de données et méthodologie
Les données ont été collectées du 11 au 19 Septembre, et 136 sociétés énergétiques ont répondu. Parmi les répondants, 91 étaient des sociétés d’exploration et de production et 45 étaient des sociétés de services pétroliers. Le Dallas Fed réalise l’enquête Dallas Fed Energy Survey trimestriellement pour obtenir une évaluation en temps voulu de l’activité énergétique parmi les sociétés pétrolières et gazières situées ou ayant leur siège dans le Onzième District. Les sociétés sont interrogées sur l’évolution de l’activité commerciale, de l’emploi, des dépenses en capital et d’autres indicateurs par rapport au trimestre précédent et par rapport au même trimestre de l’année précédente. Les réponses à l’enquête sont utilisées pour calculer un indice pour chaque indicateur. Chaque indice est calculé en soustrayant le pourcentage de répondants signalant une baisse du pourcentage signalant une augmentation. Lorsque la part de sociétés signalant une augmentation dépasse la part signalant une baisse, l’indice sera supérieur à zéro, suggérant que l’indicateur a augmenté par rapport au trimestre précédent. Si la part de sociétés signalant une baisse dépasse la part signalant une augmentation, l’indice sera inférieur à zéro, suggérant que l’indicateur a diminué par rapport au trimestre précédent.
Source : www.dallasfed.org