Analyse du marché boursier des ETF
Nous avons constaté au fil des ans que lorsque notre famille d’ETFs du marché boursier échange dans la même direction, les conditions sont les meilleures.
Après la bifurcation des secteurs et la mise en avant la semaine dernière du Long Treasury Bonds ETF (TLT) indiquant un risque, la vente unifiée de cette semaine n’est pas une surprise.
La famille d’ETFs a réagi à Jerome Powell la semaine dernière. Les investisseurs ont entendu que des baisses de taux d’intérêt pourraient arriver et en ont tiré les conclusions suivantes :
La Fed a perdu confiance dans l’économie ; le cycle de hausse des taux aurait dû prendre fin depuis des mois. Le passage des valeurs technologiques aux petites capitalisations ne signifie rien de plus qu’une correction technique plutôt que fondamentale dans un vieux Grand-père.
Récapitulatif hebdomadaire des graphiques de ces ETFs
L’ETF du secteur de la distribution (XRT) a maintenu la MMM 200 (ligne verte) mais n’a pas franchi la ligne de canal hebdomadaire en bleu. Ce qui signifie que si XRT ne parvient pas à franchir la MMM 200, les plus bas d’avril à 70 pourraient être envisagés.
Si XRT remonte au-dessus de la MMM 200, cela pourrait apporter un certain répit, mais pas beaucoup plus.
L’ETF Russell 2000 (IWM), bien qu’ayant échoué au sommet de la ligne de canal hebdomadaire, bénéficie toujours d’un soutien important.
N’oublions pas combien de temps il a fallu à l’IWM pour dépasser les 210. C’est crucial.
L’ETF du secteur des biotechnologies (IBB) ne semble pas si mauvais que cela. IBB a atteint un support et pourrait être le premier endroit où chercher un rebond intéressant.
L’ETF du secteur des semi-conducteurs (SMH) a commencé à se vendre il y a 3 semaines après avoir atteint de nouveaux sommets historiques.
Considérez que l’IWM a atteint un sommet cette semaine, 2 semaines après le SMH. Cela nous indique que le SMH domine toujours sur la famille, l’économie et le marché.
Cependant, la technologie et les puces n’ont pas la capacité de soutenir les fissures que les statistiques économiques suggèrent.
Étude des obligations longues TLT
Alors que nous observons une certaine résistance au plus haut de la gamme calendrier de janvier sur 6 mois (regardez à gauche vers la ligne verte horizontale), la gamme de juillet a été facilement franchie.
Nous avons identifié ce scénario lorsque Real Motion a montré une divergence positive en impulsion et l’indicateur de leadership a montré que le TLT surpassait le SPY.
Les plus hauts de décembre dernier entrent maintenant en vue à un prix d’environ 100, en supposant que le TLT ne chute pas en dessous de 95.
Conclusion sur les autres secteurs
Avant de conclure avec les 2 derniers secteurs, examinons les obligations longues TLT.
Alors que nous voyons IYT sous la MMM 50 (ligne bleu foncé) à nouveau, il est significatif que ce secteur n’ait jamais participé à la fête.
Le secteur des transports n’a pas aidé par les faibles bénéfices et la débâcle de CrowdStrike.
Enfin, les banques régionales (KRE) agissent à nouveau de manière prodigue. KRE n’a passé qu’une semaine au-dessus de la MMM 200. Nous aimerions voir cette semaine le niveau de 50-52 se maintenir.
Certains considèrent la semaine dernière comme une correction normale se demandant pourquoi la cupidité est devenue panique en quelques jours.
Cela ressemble à plus qu’une simple correction avec une Fed une fois de plus en retard sur la courbe.
Mais continuons à suivre la famille, ils savent toujours mieux !
Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur et ne représentent pas les points de vue ou opinions d’une autre personne ou entité.
Source : www.seeitmarket.com