Impact de l’inflation sur les marchés financiers
Les rapports mensuels de l’indice des prix à la consommation sont devenus beaucoup moins effrayants dans de nombreux endroits. Les hausses massives des taux d’intérêt aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe (entre autres) ont ramené l’inflation brûlante vers l’objectif plus modéré de 2% des banques centrales. Et bien que les décideurs soulignent que le travail n’est pas tout à fait terminé, il est clair que les choses ont considérablement ralenti. Il est donc intéressant de voir comment ce nouveau contexte d’inflation plus faible pourrait affecter votre portefeuille et dans quelle mesure il est susceptible de durer.
Les actions peuvent-elles maintenir leur bonne performance ?
Les actions ont paru plus instables ce mois-ci qu’elles ne l’ont été depuis un certain temps. Cela est principalement dû à certains signes récents de ralentissement de l’économie américaine qui ont suscité des inquiétudes concernant une possible récession. Une série de mises à jour trimestrielles moins spectaculaires des géants de la technologie n’a pas non plus aidé les choses. Ainsi, des investisseurs nerveux ont vendu leurs actions et encaissé les bénéfices réalisés, juste au cas où. Malgré la récente baisse des prix des actions – qui a vu le S & P 500 chuter d’environ 5% en une semaine – les perspectives pour les actions dans un environnement de taux d’intérêt bas et d’inflation faible sont généralement considérées comme assez prometteuses. En d’autres termes, il est possible que les investisseurs soient simplement trop pessimistes.
Les obligations sont-elles prêtes à revenir ?
Le marché obligataire est de retour pour démontrer sa valeur en tant qu’outil de diversification, tout en offrant aux investisseurs un revenu précieux. Les prix des obligations sont très sensibles aux taux d’intérêt, bien sûr, et la récente hausse des taux d’intérêt les a généralement fait baisser la valeur. Récemment, les prix des obligations ont augmenté – et cela est dû aux préoccupations concernant un ralentissement et à l’attente que les banques centrales soient contraintes de baisser les taux d’intérêt pour maintenir leurs économies en marche. Cela suggère que c’est peut-être le bon moment pour les obligations d’État refuges, provenant de pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni ou l’Europe.
L’or pourrait-il briller à nouveau ?
Très probablement : le métal précieux et les sociétés minières qui l’exploitent peuvent généralement profiter de la baisse des taux d’intérêt. L’or est actuellement très demandé avec les banques centrales mondiales qui en achètent en grande quantité, cherchant à diversifier leurs vastes réserves loin du dollar américain. Le gestionnaire de patrimoine Charteris prévoit une augmentation du prix de l’or à plus de 3 000 dollars l’once au cours des six prochains mois à un an, contre environ 2 400 dollars actuellement. Il estime qu’une augmentation des niveaux de dette mondiale ou des risques géopolitiques pourrait accélérer le mouvement pour le métal précieux.
L’inflation élevée est-elle réellement battue ?
Les hausses des prix à la consommation étaient officiellement inférieures à 3% aux États-Unis, en Europe et au Royaume-Uni en juillet – se rapprochant généralement de l’objectif standard de 2% des banques centrales. Cependant, certains professionnels mettent en garde contre le fait que les économies mondiales pourraient continuer à connaître un peu plus de volatilité en matière d’inflation à partir de maintenant. L’accent mis sur l’endettement croissant des gouvernements dans de nombreux endroits et le fait que les dirigeants semblent croire en un « arbre à argent magique » posent problème, car cela signifie que les obligations d’État ne sont plus le refuge sûr qu’elles étaient autrefois.
Source : finimize.com