Analyse du marché des contrats à terme sur l’or
Les contrats à terme sur l’or ont subi une forte baisse lundi, perdant 34 $ pour clôturer à 2 363,50 $ pour le contrat le plus actif d’août. Cette chute est survenue malgré les indicateurs économiques récents suggérant un ralentissement du taux d’inflation et une contraction de l’économie américaine, des facteurs qui soutiennent généralement les prix de l’or.
Evénements clés à surveiller cette semaine
La semaine à venir promet d’être riche en événements pour les marchés financiers, avec plusieurs événements clés à l’horizon. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit témoigner devant la Chambre et le Sénat, commençant mardi et se terminant mercredi. Son témoignage devrait faire écho à son récent bilan de l’économie américaine et de l’inflation, présenté la semaine dernière au forum de la Banque centrale européenne au Portugal.
Les récents commentaires de Powell ont été interprétés comme ayant une orientation accommodante. Il a reconnu des progrès significatifs dans la lutte contre l’inflation, notant que la mesure de prédilection de la Fed, le PCE de base, est « passée de 5,6 % à 2,6 % » en 2022, qu’il a qualifié de « progrès vraiment significatif ».
Prévisions pour le marché de l’or
Le président devrait incorporer le rapport sur l’emploi de la semaine dernière dans son témoignage, qui a montré une contraction substantielle de la croissance de l’emploi, passant de 272 000 en mai à 206 000 en juin. Ce ralentissement de la création d’emplois s’inscrit dans les efforts de la Fed pour refroidir l’économie et freiner l’inflation.
À venir, le Bureau des statistiques du travail devrait publier le rapport sur l’Indice des prix à la consommation (CPI) de juin jeudi, suivi de l’Indice des prix à la production vendredi. Les estimations de la banque de la Réserve fédérale de New York pour le rapport sur le CPI suggèrent un affaiblissement continu des prix à la consommation, avec des prévisions de consensus indiquant une baisse de l’inflation à 3,1 % en glissement annuel en juin, contre 3,3 % en mai.
Malgré ces signes positifs pour le contrôle de l’inflation, les prix de l’or ont chuté fortement lundi. La force du dollar n’a joué qu’un rôle mineur dans cette baisse, l’indice du dollar augmentant modestement de 0,11 % pour atteindre 104,987.
Le décalage entre l’évolution des prix de l’or et le contexte économique actuel est déconcertant. En règle générale, les signes de contraction économique et de ralentissement de l’inflation soutiendraient les prix de l’or. Une explication possible de la vente massive est la prise de bénéfices par les traders profitant des gains récents.
Alors que les participants au marché attendent le témoignage du président Powell et les prochains rapports sur l’inflation, la réaction du marché de l’or à ces événements sera étroitement surveillée. L’interaction entre les données économiques, la politique de la Réserve fédérale et les prix des métaux précieux continue d’évoluer, offrant à la fois des défis et des opportunités aux investisseurs qui naviguent dans ces dynamiques complexes du marché.
Source : www.kitco.com