Optimiser son portefeuille suivant la philosophie d’investissement de Warren Buffett
Depuis sa carrière, Warren Buffett a possédé de nombreuses actions, mais une position en particulier s’est démarquée de manière constante. Au milieu des années 2000, un ancien étudiant en médecine devenu gestionnaire de portefeuille, Michael Burry, a prédit la crise du logement et ses implications économiques pendant la Grande Récession. Plus récemment, des milliardaires comme Chamath Palihapitiya se sont imposés comme des figures incontournables du marché, de la politique et de tout ce qui se situe entre les deux.
Cependant, la mentalité de l’industrie de l’investissement, axée sur le « qu’as-tu fait pour moi récemment ? », me pousse à être sceptique quant à la pertinence future de Burry ou Palihapitiya au cours des prochaines décennies. C’est un défi de taille.
Nous pensons à un investisseur pour qui cette question ne s’applique pas vraiment. Au fil des décennies, Warren Buffett est devenu l’un des investisseurs les plus connus de la planète grâce à son engagement sans faille envers la simplicité et son aversion pour le drame et les risques excessifs.
Décryptage de la philosophie d’investissement de Buffett
Le style d’investissement de Buffett repose sur des philosophies simples et directes. Tout d’abord, Buffett est un contraire. Toutefois, contrairement à Burry, Buffett ne prend pas de positions à découvert ou ne parie pas contre l’Amérique en période de récession. Il recherche des opportunités de valeur qui peuvent être sous-estimées ou mal comprises. En d’autres termes, un prix d’action spécifique ou un multiple de valorisation ne racontent pas toujours toute l’histoire d’une entreprise.
Buffett a souvent pris des positions qui semblaient déroutantes de prime abord. Mais après une analyse approfondie, les investisseurs ont constaté qu’il avait un don pour identifier des entreprises bénéficiant de flux de trésorerie solides et constants et d’une large attrait commercial.
Image source: The Motley Fool.
Investissements notables de Buffett
Étant donné l’explication ci-dessus, il n’est probablement pas surprenant d’apprendre que Buffett aime les actions blue chip. Alors qu’il a expérimenté avec quelques actions de croissance dans des secteurs émergents comme l’intelligence artificielle (IA), la majorité écrasante de son portefeuille est concentrée dans des entreprises plus ordinaires des services financiers, des biens de consommation emballés, des télécommunications et de l’énergie.
Certains des plus grands gagnants de Buffett au fil des ans incluent Apple et Coca-Cola. Contrairement à de nombreuses sociétés technologiques, Apple est unique car elle correspond parfaitement aux critères de Buffett, à savoir rechercher la croissance mais pas au détriment de bénéfices constants.
Si Buffett détient des actions d’Apple depuis moins d’une décennie, il s’agit actuellement de sa plus grande position, même après avoir vendu une bonne partie de la position et réinvesti les bénéfices dans des bons du Trésor. En ce qui concerne Coca-Cola, Buffett détient des actions depuis des décennies. Cela a entraîné une appréciation significative du prix de sa position, mais le vrai plus pour Buffett est le dividende généreux et fiable de Coca-Cola.
La meilleure option à long terme selon nous
Notre meilleure action de Warren Buffett est Berkshire Hathaway (BRK.A -0,34%) (BRK.B -0,96%), la société de portefeuille regroupant toutes ses positions. Même si des entreprises comme Apple et Coca-Cola sont des choix assez sûrs pour les investisseurs, aucune action n’est immunisée contre les thèmes macroéconomiques tels que les ralentissements économiques ou les changements de politique monétaire. Ces derniers peuvent avoir des répercussions sur l’ensemble du marché boursier, quels que soient le secteur industriel ou les entreprises spécifiques.
Investir dans Berkshire Hathaway offre intrinsèquement une exposition à plusieurs entreprises de haute qualité dans divers secteurs. En plus d’Apple et de Coca-Cola, certaines des plus grandes positions de Berkshire incluent American Express, Occidental Petroleum, Bank of America, Chevron et Visa.
Le portefeuille de Berkshire offre aux investisseurs un niveau de diversification similaire à celui du S&P 500. Mais le bonus supplémentaire est que vous obtenez également les qualités intangibles de la mentalité de Buffett ainsi qu’une expertise inégalée de son équipe de gestion de portefeuille comprenant Ted Weschler et Todd Combs.
Le bilan de Berkshire parle de lui-même. De 1964 à 2023, Berkshire a généré un gain global de 4 384 748 %. En comparaison, le gain du S&P 500 était de 31 223 %. Compte tenu du fait que Buffett a été en mesure de produire des gains annuels composés de 20 % en moyenne pendant plusieurs décennies, il est difficile de choisir une autre action que Berkshire. Nous pensons que les investisseurs recherchant une croissance constante sur un horizon temporel à long terme tout en réalisant une diversification profonde de leur portefeuille feraient mieux de détenir des actions de Berkshire et de laisser opérer la magie de Buffett.
Bank of America est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société de Motley Fool. American Express est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société de Motley Fool. Adam Spatacco détient des positions dans Apple. The Motley Fool détient des positions et recommande Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway, Chevron et Visa. The Motley Fool recommande Occidental Petroleum. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Source : www.fool.com