Bitcoin ETFs: Un tremplin vers l’investissement crypto
Le 10 janvier 2024, l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin spot a marqué une étape significative dans le paysage de l’investissement crypto aux États-Unis. Les ETF Bitcoin offrent un pont évolutif entre la finance traditionnelle et la crypto – un point d’intégration crucial. « C’est le moment où la crypto devient grand public », a déclaré Brett Tejpaul, responsable de Coinbase Institutional, lors d’une table ronde sur l’impact du Bitcoin ETF lors de l’événement Chainalysis Links NYC 2024.
Un nouveau véhicule d’investissement
Les Bitcoin ETF, une option d’investissement populaire pour des actifs comme l’or, marquent l’entrée d’une toute nouvelle classe d’actifs sous l’enveloppe ETF, permettant aux investisseurs de s’exposer au Bitcoin sans avoir à acheter et à détenir la cryptomonnaie directement, contournant les complexités potentielles de l’écosystème crypto. Ce modèle reflète les structures d’investissement traditionnelles, s’intégrant parfaitement dans les portefeuilles des investisseurs traditionnels et élargissant potentiellement la base d’investisseurs Bitcoin parmi les investisseurs de détail et institutionnels.
Depuis l’approbation et le lancement des ETF Bitcoin spot, les volumes quotidiens des ETF ont explosé, approchant presque les 10 milliards de dollars de volume quotidien en mars et se négociant de manière constante dans les milliards.
Comprendre les ETF Bitcoin spot
Les ETF Bitcoin spot sont des instruments financiers qui suivent le prix du Bitcoin en détenant la cryptomonnaie réelle en réserve et en soutenant chaque action de l’ETF avec du vrai Bitcoin. Ces ETF offrent aux investisseurs une exposition directe aux mouvements de prix du Bitcoin sans avoir besoin d’acheter, de stocker ou de gérer eux-mêmes du Bitcoin. Ils fonctionnent de manière similaire aux ETF traditionnels mais se concentrent spécifiquement sur le BTC en tant qu’actif sous-jacent. On compte aujourd’hui onze ETF Bitcoin spot disponibles aux États-Unis.
La différence entre les ETF Bitcoin spot et les contrats à terme sur Bitcoin
Les ETF Bitcoin spot et les contrats à terme sur Bitcoin offrent des approches différentes de l’investissement Bitcoin. Les ETF Bitcoin spot achètent et détiennent du vrai Bitcoin dans un compte de garde, les actions d’ETF reflétant le prix du marché du Bitcoin. Ces ETF opèrent au sein de marchés financiers réglementés, garantissant la sécurité et la conformité aux normes légales, et des gardiens réputés gèrent le stockage du Bitcoin pour atténuer les risques comme le piratage ou la perte.
En revanche, les contrats à terme sur Bitcoin sont un contrat dérivé qui suit les contrats à terme sur Bitcoin, qui sont des accords d’achat ou de vente de Bitcoin à une date future à un prix prédéterminé. Alors que les ETF spot fournissent une exposition directe au Bitcoin réel, les ETF à terme impliquent le renouvellement des contrats à terme, introduisant des complexités et des coûts supplémentaires. Les ETF spot suivent le prix du Bitcoin en temps réel, tandis que les ETF à terme suivent le prix des contrats à terme, qui peuvent différer du prix au comptant en raison de la spéculation sur le marché et de la dynamique du marché des contrats à terme.
Source : www.chainalysis.com