Impact de l’inflation américaine sur l’EUR/USD
Les chiffres plus forts de l’inflation aux États-Unis ont contribué à une pression de vente sur la paire EUR/USD, avec des pertes s’étendant en dessous du niveau de support de 1,0500 à environ 1,0480, où elle est actuellement négociée. Cette situation survient dans l’attente prudente d’un autre événement majeur qui impactera les performances de l’Euro-Dollar, à savoir l’annonce de la Banque Centrale Européenne.
L’attente de l’annonce de la BCE pour l’Euro-Dollar
Selon des plateformes de trading fiables, il est possible que la paire EUR/USD reste dans une position d’attente prudente à la baisse jusqu’à l’annonce de la Banque Centrale Européenne aujourd’hui. En général, les marchés financiers s’attendent à une nouvelle baisse de 25 points de base de la part de la BCE, ce qui ramènerait le taux de 3,25% à 3,00% à la suite d’une baisse similaire de 25 points de base en octobre. Dans l’ensemble, si la BCE met en œuvre une autre baisse des taux d’intérêt ce mois-ci, l’Euro devrait s’affaiblir par rapport aux autres principales devises en raison d’un assouplissement supplémentaire de la politique monétaire au sein de la zone euro. En amont de cet événement, la performance de l’Euro a du mal à susciter l’intérêt des investisseurs en raison d’un mélange de données économiques mitigées et d’un sentiment de marché généralement positif, ce qui tend à diminuer l’attrait de la monnaie européenne unique.
Les gains sur les marchés boursiers européens n’ont pas soutenu l’Euro longtemps
Conformément aux plateformes de trading d’actions, l’indice Euro Stoxx 50 (SX5E) a connu une tendance à la hausse continue sur huit jours. Cela a contribué à soutenir l’Euro face au Dollar américain. Selon les transactions, l’indice SX5E a augmenté pendant huit jours consécutifs, surpassant l’indice SPX tout au long de ces jours, un exploit que nous n’avons vu qu’une seule fois auparavant en plus de 25 ans. Dans l’ensemble, la hausse des actions européennes a conduit à un ratio d’information exceptionnellement élevé pour l’indice SX5E, indiquant de forts rendements ajustés en fonction du risque. La hausse a été générale, englobant la plupart des secteurs européens et impactant positivement le taux de change de l’Euro par rapport au Dollar (EUR/USD).
Les raisons de la récente hausse des actions européennes
La hausse des prix des actions européennes a été observée malgré l’incertitude économique et politique des plus grandes économies de la zone euro. Barclays attribue cette hausse des actions de la zone euro à plusieurs facteurs clés :
- Position très baissière : Le marché européen avait une vision pessimiste des actions européennes dans la période précédant cette période. Il est probable que ces sentiments négatifs, résultant de préoccupations concernant les tarifs, les perspectives de croissance et l’instabilité politique, aient créé un environnement où bon nombre des risques potentiels à la baisse avaient déjà été intégrés dans le marché.
- Pression technique : La série de huit jours de hausse du SX5E, combinée à sa performance supérieure à celle du S&P 500 sur la même période, est un phénomène statistiquement rare, ayant été observé une seule fois auparavant en plus de 25 ans. Cela suggère une pression technique, amplifiée par des ventes à découvert, en particulier par les conseillers en trading de matières premières (CTA).
- Possibilité de baisses des taux par la Banque Centrale Européenne : Barclays souligne l’orientation de plus en plus accommodante de la Banque Centrale Européenne comme facteur de soutien pour les actions européennes. En conséquence, la possibilité de baisse des taux, au milieu de l’incertitude politique et de la faible croissance, offre une protection contre les risques à la baisse à court terme. Pour le taux de change EUR/USD, les baisses des taux d’intérêt sont généralement considérées comme un vent contraire car elles signifient des rendements obligataires plus faibles en zone euro.
Source : www.dailyforex.com