Topline
Le marché boursier a connu l’une de ses meilleures journées de l’année vendredi, mettant fin à une période historique de pertes, les investisseurs réagissant positivement à la dernière mise à jour de l’inflation.
Faits Importants
Le Dow Jones Industrial Average (en hausse de 1,2%, soit 500 points) et le S&P 500 (en hausse de 1,1%) ont enregistré chacun leurs plus fortes progressions en pourcentage depuis le 6 novembre, le lendemain de l’élection, bien que les indices aient clôturé bien en deçà des gains respectifs de 2% qu’ils avaient enregistrés en milieu de journée.
Vendredi est la 10e meilleure journée du Dow en 2024 et la 21e meilleure journée de l’année pour le S&P.
La forte hausse, ponctuée par l’avancée de 1% du Nasdaq axé sur la technologie, est intervenue après que la mesure de l’inflation la plus importante ait été signalée comme meilleure que prévu le mois dernier, un signe encourageant pour un marché avide de données sur l’inflation forte, car cela soutiendrait de nouvelles baisses de taux d’intérêt, qui renforcent généralement les valorisations des actions.
Également de nature à apaiser les craintes liées à la forte chute de mercredi liée à des attentes de réduction des taux en baisse, une intervention de CNBC d’Austan Goolsbee, président de la Réserve fédérale de Chicago, affirmant que selon lui, « les taux peuvent encore beaucoup baisser » par rapport au niveau de 4,25 % à 4,5% de vendredi.
Chacun des 13 secteurs du S&P a progressé vendredi, bien que le secteur immobilier sensible aux taux ait été le plus grand bénéficiaire avec une hausse de 1,8%.
Les noms de l’intelligence artificielle, Nvidia et Palantir, la société énergétique préférée de Warren Buffett, Occidental Petroleum, et Airbnb étaient parmi les actions notables qui ont progressé d’au moins 3%.
Information Surprenante
L’indice de volatilité du marché CBOE (VIX), connu sous le nom de « baromètre de la peur » de Wall Street, a chuté de 25% vendredi, la troisième plus importante perte en une seule journée de la dernière décennie, indiquant un appétit renouvelé pour le risque parmi les investisseurs.
Déclaration Cruciale
« L’inflation collante semblait être un peu moins collée ce matin », a écrit Chris Larkin, directeur général du trading et des investissements chez E*TRADE de Morgan Stanley, dans des commentaires par e-mail.
Contexte Clé
Le Dow a mis fin à sa série de 11 sessions de négociation perdantes consécutives jeudi, la pire série perdante depuis 1974. Mercredi a été la journée la plus douloureuse de cette période de baisses, le Dow ayant chuté de plus de 1 100 points, sa pire perte depuis septembre 2022 alors que Wall Street tremblait devant la nouvelle prévision médiane de la Fed de deux baisses de taux en 2025, contre quatre baisses précédemment prévues. Cela signifierait que les taux d’intérêt resteraient près de 4 %, ce qui a doublement nui au marché boursier car ils rendent l’emprunt plus coûteux pour les entreprises, réduisant les marges bénéficiaires, et encouragent les liquidités à rester dans les obligations d’État. La lecture de l’inflation plus acceptable « pourrait atténuer quelque peu la déception du marché concernant l’annonce des taux d’intérêt de la Fed mercredi », a déclaré Larkin.
Chiffre Important : 5%. C’est la baisse du Dow depuis son record de clôture du 4 décembre.
Lecture Complémentaire
Forbes Fed’s Preferred Inflation Metric Better Than Expected As Wavering Over Interest Rate Cuts Spooks Markets
Forbes Dow Tanks 1,100 Points: Wobbles Toward Longest Losing Streak Since 1974
Source : www.forbes.com