Le business de la finance en danger?
Le « Oracle d’Omaha » pourrait bien être en train de signaler une imminente baisse des marchés boursiers. Même s’il n’a jamais prétendu pouvoir prédire les mouvements à court terme du marché boursier, Warren Buffett pourrait bien avoir des capacités prédictives supérieures à ce qu’il admet. Et il y a de bonnes raisons de penser que Buffett laisse entendre un avertissement de 277 milliards de dollars selon lequel le marché boursier pourrait être en difficulté.
La problématique pour le marché boursier?
Ne nous y trompons pas, Buffett aime investir dans les actions. Dans sa lettre de 2021 aux actionnaires de Berkshire Hathaway, il a écrit qu’il préfère avoir 100 % de son argent investi en actions. Au moment où il a écrit cette lettre, la trésorerie de Berkshire se montait à 144 milliards de dollars, avec environ 80 % de ses actifs investis dans des entreprises. Buffett a déclaré que ce pourcentage était plus bas qu’il ne le souhaitait en raison de son « échec à trouver des entreprises entières ou des petites positions de celles-ci (c’est-à-dire des actions négociables) qui répondent à nos critères pour un investissement à long terme ». Il a ajouté que les périodes où Berkshire a beaucoup d’argent en liquidités « ne sont jamais agréables ».
Un autre signe d’avertissement de Buffett
Déjà en décembre 2001, Fortune a publié un essai écrit par Buffett, basé sur un discours qu’il avait prononcé plus tôt dans l’année. Dans cet essai, Buffett a déclaré que la valeur marchande de toutes les sociétés cotées en bourse en pourcentage du produit national brut (PNB), maintenant plus largement connu sous le nom de produit intérieur brut (PIB), était « probablement la meilleure mesure de la situation des valorisations à un moment donné ». Il a noté que si le ratio approche les 200 % – comme cela a été le cas en 1999 et une partie de 2000 – on joue avec le feu.
Que faire pour les investisseurs?
Buffett a célèbre dit: « Soyez craintif quand les autres sont avides, et soyez avide quand les autres sont craintifs. » Le légendaire investisseur semble certainement considérer les autres comme avides en ce moment. Et l’indicateur qui porte son nom soutient l’idée d’être craintif. Alors, que devraient faire les investisseurs? Peut-être la stratégie la plus intelligente est de suivre ce que Buffett lui-même fait.
Source : www.fool.com