Stratégie de l’oscillateur stochastique dans les marchés boursiers
Une excellente stratégie complémentaire à une approche basée sur la tendance ou le momentum est une stratégie contrariante. Une stratégie contrariante utilise des indicateurs techniques, tels que l’oscillateur stochastique, pour identifier quand une valeur devient surachetée ou survendue. Nous considérons une condition de surachat comme un sous-produit naturel du momentum positif, mais cela finit par se retourner. À l’inverse, nous considérons une condition de survente comme un sous-produit du momentum négatif, mais cela finit par offrir des opportunités. L’oscillateur stochastique mesure le niveau du prix de clôture par rapport à la fourchette haut-bas sur une période spécifique. La période par défaut est généralement de 14, mais nous préférons utiliser 12 périodes car nous trouvons que la fréquence des signaux s’aligne bien avec notre méthodologie. L’oscillateur stochastique se compose de deux lignes : %K, qui représente le prix actuel par rapport à la fourchette, et %D, une moyenne lissée de %K. L’indicateur oscille entre 0 et 100%. Lorsqu’une valeur est inférieure à 20%, elle est considérée comme survendue, et lorsqu’elle est supérieure à 80%, elle est surachetée. Des signaux utiles sont générés par l’oscillateur stochastique lorsqu’un croisement se produit.
Par exemple, sur le graphique mensuel de l’iShares Russell 2000 ETF (IWM), une condition de surachat à long terme a été maintenue pendant près d’un an (novembre 2020-octobre 2021). Lorsque le %K (ligne bleue) est repassé en dessous de 80% en novembre 2021, un signal de « vente » a été généré. Les signaux de vente passés sont indiqués par les flèches rouges sur le graphique et les signaux d’achat opposés sont indiqués par les flèches vertes. Dans notre travail, un signal d’achat nécessite une hausse de la ligne %K au-dessus de 20%. Une occurrence courante est ce que nous appelons une « retest de survente », où les stochastiques voient une hausse de survente au-dessus de 20% mais retournent brièvement à la baisse avant de repartir à la hausse dans un mouvement en zigzag. Cela se produit souvent pendant une phase de consolidation, ce qui a été le cas pour l’IWM au cours du second semestre 2022.
En raison de la nature fractale de l’analyse technique, nous pouvons appliquer l’oscillateur stochastique sur n’importe quelle période de temps, comme le graphique en barres hebdomadaires pour l’IWM. Sur le graphique hebdomadaire, il est évident que l’oscillateur stochastique est plus efficace en tant qu’indicateur autonome dans un environnement de trading range, compte tenu de l’opportunité des signaux d’achat et de vente de mi-2022 à fin 2023. Nous pouvons approfondir davantage en examinant une période de temps courte via le graphique en barres journalières. Une chose à prendre en compte lors de l’utilisation des stochastiques est la tendance dominante.
Source : www.cnbc.com