Les principaux points à retenir
Les fonds de pension d’employeurs parrainés par les gouvernements locaux et d’État sont projetés à un rendement marchand de 7,4% cette année. Cependant, ces fonds de pension font toujours face à un déficit de financement à long terme de plus de 1 trillion de dollars, selon une nouvelle étude menée par un groupe de réflexion à but non lucratif travaillant avec le système de retraite public.
Les fonds de pension publics ont accru leurs investissements dans les fonds spéculatifs, le capital privé et l’immobilier pour augmenter les rendements.
Une année positive pour les fonds de pension
Alors que les fonds de pension publics sont toujours sous pression pour résoudre les déficits de financement à long terme, une nouvelle étude a projeté qu’en 2024, les fonds de pension d’État et locaux enregistreraient un solide rendement annuel moyen de 7,4% en raison des gains dans les actions liées à l’intelligence artificielle (IA).
Un fonds de pension est un régime de retraite parrainé par l’employeur financé par les gouvernements, les entreprises ou des organisations comme les syndicats, et parfois aussi par les employés. Ces contributions sont ensuite investies sur les marchés financiers.
Paralysie de la dette de pension
Cette amélioration est bienvenue, mais elle nécessitera plusieurs années de performances similaires pour sortir les régimes publics de leur paralysie de la dette de pension, écrivent les chercheurs dans le rapport État des pensions 2024 d’Equable.
Les chercheurs attribuent l’augmentation globale de la dette de pension publique qui a conduit aux plans sous-financés, de 2000 à 2022, à trois facteurs : de meilleures hypothèses actuarielles utilisées pour calculer les prestations, des investissements non performants et des intérêts sur la dette de pension qui ont augmenté plus rapidement que les contributions des employés.
Les fonds de pension réorientent l’allocation d’actifs pour augmenter les rendements
La dette croissante est la raison pour laquelle les gestionnaires de fonds de pension continuent de déplacer les actifs vers des paris à haut risque et à forte récompense, même si les taux de contribution continuent d’atteindre des sommets historiques, selon le rapport.
Depuis l’exercice 2001, les régimes de retraite des États et des collectivités locales ont de plus en plus réorienté leur allocation de portefeuille vers le capital privé, les fonds spéculatifs et l’immobilier dans le but d’augmenter les rendements des investissements, selon le rapport d’Equable.
L’étude indique que les employeurs des gouvernements ont dû augmenter leur taux de contribution pour compenser les déficits de financement également. Entre l’exercice 2001 et l’exercice 2024, les contributions des employeurs gouvernementaux ont augmenté de plus de trois fois, passant de 9,30% de la masse salariale à plus de 31%.
Source : www.investopedia.com