Investir sur les marchés financiers : pourquoi le « Buy and Hold » est la meilleure stratégie
Les marchés boursiers ne réagissent pas toujours de manière négative aux nouvelles économiques et géopolitiques alarmantes. Malgré la guerre, l’inflation et la récession qui font la une des journaux, l’indice MSCI World n’a pas enregistré de pertes trimestrielles significatives depuis début 2023. Chaque correction a été rapidement compensée – et a même été suivie de nouveaux records historiques.
Le simple fait d’acheter et de conserver a donc été une stratégie très efficace. Pour ceux qui ont cherché à optimiser leur rendement en entrant et sortant du marché de manière judicieuse, les résultats ont été décevants. La volatilité n’a tout simplement pas été suffisante pour profiter du Market Timing.
La recherche démontre que l’investissement constant est plus rentable
La question du meilleur moment pour investir se pose régulièrement. La réponse de la recherche en finance est claire : ceux qui maintiennent une stratégie d’investissement solide de manière constante obtiennent des résultats à long terme meilleurs que ceux qui tentent de « timer » le marché. Les actions qui présentent une faible valorisation et une relative solidité offrent des perspectives attrayantes. En revanche, acheter ou vendre en fonction de l’opinion générale sur la conjoncture ou le marché conduit souvent à des erreurs de jugement.
Le Market Timing est compliqué par deux facteurs majeurs : premièrement, les marchés boursiers offrent à long terme un rendement supérieur aux investissements à taux fixe. Deuxièmement, les investisseurs ont souvent du mal à trouver le moment idéal pour réinvestir après une baisse des cours. Les cours intègrent déjà toutes les informations connues et les attentes futures. C’est pourquoi les stratégies à court terme sont rarement rentables et génèrent souvent des rendements aléatoires.
Il est statistiquement nécessaire d’avoir raison sept fois sur dix prévisions pour rivaliser avec le rendement à long terme du marché boursier – une performance que même les « timers » les plus talentueux n’atteignent que rarement. Ceux qui souhaitent obtenir de bons rendements sur le marché boursier à long terme ne vont pas à l’encontre des statistiques, mais restent investis.
Le marché reste correctement évalué
Un succès durable grâce au Market Timing est illusoire. Le trading fréquent profite principalement aux plateformes de trading qui gagnent à chaque transaction. Il n’existe pas de modèle de prévision universel fiable qui fournisse de manière fiable le moment idéal pour entrer et sortir du marché. Même Warren Buffett ignore l’actualité quotidienne. Il se concentre sur des stratégies à long terme et sur l’étude minutieuse des données financières des entreprises. La discipline et l’application de stratégies d’investissement efficaces aident, le reste relève du savoir-faire, de l’expérience et de la patience.
Pour les investisseurs, cela signifie qu’au lieu de spéculer sur les mouvements du marché, l’application de stratégies d’investissement historiquement performantes est plus durable (par exemple une combinaison de momentum, de qualité et de valorisation). Il est également conseillé de rester investi, de surveiller les indicateurs clés et de privilégier la qualité. Cela est particulièrement vrai dans un contexte de baisse continue des taux d’intérêt et d’un marché boursier encore largement correctement évalué.
Source : www.focus.de