Revue des marchés financiers : Analyse des récentes fluctuations
La semaine dernière, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé la nécessité de réduire le taux d’intérêt de référence aux États-Unis, confirmant ainsi les attentes selon lesquelles les responsables commenceraient à réduire les coûts d’emprunt le mois prochain et exposant son intention de prévenir toute nouvelle diminution sur le marché du travail. En conséquence, la paire de devises EUR/USD est montée jusqu’au niveau de résistance de 1.1200, le plus haut pour cette paire de devises depuis plus d’un an, et a clôturé près de ses gains.
Les propos de Jerome Powell et leurs impacts
Jerome Powell a ajouté vendredi, lors du colloque annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole, dans le Wyoming : « Il est temps d’ajuster la politique. » Il a reconnu les progrès récents en matière d’inflation et le ralentissement « clairement » observable sur le marché du travail. Dans l’ensemble, Wall Street attendait avec impatience le discours de Powell, espérant plus de clarté sur la position de la Réserve fédérale concernant l’inflation et les taux d’intérêt aux États-Unis. Les réactions positives sur le marché boursier indiquent que les investisseurs ont interprété les déclarations de Powell comme un pas vers une politique monétaire plus accommodante.
Les perspectives en Europe et en Allemagne
Cependant, de nouvelles données économiques faibles en provenance d’Allemagne ont tempéré les gains de l’euro, bien que les données globales de la zone euro soient plus positives. Selon les résultats du calendrier économique, l’indice des directeurs d’achat dans le secteur manufacturier en Allemagne a atteint un plus bas de 5 mois à 42,1 contre 43,2 le mois précédent, et en deçà des prévisions. Le secteur des services est en expansion mais n’a pas atteint les attentes et a également enregistré un plus bas de cinq mois. Le Dr Cyrus de la Rubia, chef économiste de Commerzbank, a commenté : « Ces chiffres sont un vrai désordre. » Il a ajouté : « La récession dans le secteur manufacturier allemand s’est approfondie en août, sans perspective de reprise à l’horizon. En fait, les nouvelles commandes ont fortement chuté par rapport au mois précédent, indiquant des difficultés à venir. »
Par ailleurs, l’indice des directeurs d’achat pour le secteur des services de la zone euro était plus encourageant avec une croissance plus forte à 53,3 contre 51,9 précédemment et au-dessus de la prévision consensuelle de 51,7. Pour la zone euro, les prix à la production ont augmenté à leur rythme le plus rapide depuis quatre mois, ce qui suscite quelques inquiétudes au sein de la Banque centrale européenne.
Les prévisions pour le marché des changes
La Banque Mitsubishi UFJ s’attend toujours à ce que la Banque centrale européenne abaisse les taux d’intérêt en septembre, ce qui limiterait le soutien à l’euro. « Étant donné ce qui s’est passé depuis, les données économiques mitigées, les perturbations sur le marché et le renforcement de l’euro, une baisse des taux est justifiée. »
Analyses techniques et prévisions sur l’EUR/USD
Sur le plan technique, l’EUR/USD est sur une trajectoire haussière et pourrait conserver ses gains jusqu’à ce que les marchés et les investisseurs réagissent à la publication des chiffres de l’inflation en zone euro et de la lecture préférée de l’inflation par la Réserve fédérale américaine plus tard cette semaine. Étant donné que ses récents gains ont poussé les indicateurs techniques vers des niveaux de surachat solides, si l’inflation aux États-Unis est plus forte que prévu, l’EUR/USD pourrait être soumis à une forte prise de bénéfices. En fin de compte, la cassure de la tendance haussière actuelle nécessiterait un mouvement en dessous du niveau de support de 1.0975.
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Source : insurancenewsnet.com