Impact des coupes de taux de la Fed sur le marché boursier
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment évoqué deux facteurs susceptibles de conduire à des coupes de taux d’intérêt. L’un d’eux était la baisse de l’inflation proche de l’objectif de la Fed, soit 2%. L’autre était un marché du travail affaibli. Ces deux critères ont désormais été validés. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) de la Fed est tombé à 2,5% en juin, tandis que les chiffres de l’emploi de juillet étaient plus faibles que prévu.
Impact historique des coupes de taux de la Fed sur le marché boursier
En regardant en arrière, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt à 28 reprises au cours de ce siècle. Ces réductions de taux se sont produites en plusieurs étapes à six reprises. Par exemple, au début de l’année 2001, la Fed a lancé une série de 11 baisses de taux, principalement en raison de la récession aux États-Unis après l’éclatement de la bulle Internet. Les attaques terroristes du 11 septembre 2001 ont constitué un autre catalyseur pour l’action de la Fed, avec des conséquences mitigées sur le marché boursier.
Après une période de quatre ans sans changements aux taux d’intérêt, l’effondrement du marché immobilier à la fin de 2007 a incité la Fed à passer à l’action en baissant les taux en septembre 2007. Cette tendance s’est poursuivie par six autres baisses jusqu’en avril 2008, sans empêcher une baisse significative du S&P 500.
La crise boursière d’octobre 2008 a entraîné une série de baisses de taux de la part de la Fed pour faire face à la Grande Récession. Ces mesures ont abouti à un rebond économique qui a été favorable aux investisseurs.
Résultats mitigés des baisses de taux
En cas de coupes de taux de la Fed, les réactions des marchés boursiers ont été mitigées dans le passé. Ces baisses n’ont pas toujours suscité un optimisme immédiat chez les investisseurs en raison de divers facteurs économiques et géopolitiques complexes. De plus, le comportement des investisseurs, qui anticipent souvent les baisses de taux, peut influencer les réactions sur le marché, rendant ainsi ces événements moins significatifs.
Conseils d’investissement en cas de baisses de taux
Il est important de ne pas se fier uniquement aux baisses de taux de la Fed pour prédire une hausse des actions. Cela peut se produire, mais ce n’est pas garanti. Cependant, il existe des stratégies d’investissement intéressantes à considérer en cas de coupes de taux à venir. Par exemple, les obligations à long terme ont tendance à augmenter lorsque les taux d’intérêt baissent. Les ETF comme le Vanguard Long-Term Bond ETF offrent une exposition à ce potentiel de hausse. De même, investir dans des actions de petites capitalisations peut être judicieux, car ces entreprises profitent souvent de taux plus bas qui réduisent leurs charges d’intérêt.
Source : finance.yahoo.com