La Réserve fédérale en passe de réduire les taux d’intérêt : Quelles implications pour les marchés boursiers ?
Suite à un revirement de la performance des actions américaines, l’analyste de Bloomberg Mike McGlone a prédit que la Réserve fédérale réduirait tôt ou tard les taux d’intérêt. Face aux indications croissantes des responsables de la Réserve fédérale sur la possibilité d’un changement de politique monétaire, cette prévision intervient à un moment crucial dans le paysage économique qui a émergé après la pandémie. L’inflation ralentit et le marché du travail commence à montrer des signes de fléchissement. Cela suggère que la banque centrale se prépare à passer d’une posture agressive de hausse des taux d’intérêt à une stratégie plus accommodante.
Contexte historique des baisses de taux de la Réserve fédérale et indicateurs économiques actuels
Mike McGlone, analyste chez Bloomberg, a prédit que la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt après un revirement de la performance du marché américain. Il a comparé l’état actuel de l’économie à des cycles antérieurs de hausse des taux. Il a déclaré : « De 2004 à 2006, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de 425 points de base, et le creux de l’indice de surprise s’est produit en décembre 2006. » C’était la première fois que le taux d’intérêt était réduit.
En comparant cette situation à la situation actuelle, McGlone a mentionné que la dernière augmentation des taux d’intérêt, qui s’élevait à 525 points de base et a débuté au premier trimestre de 2022, est intervenue en juillet 2023. Cependant, il a mis en garde contre une inflation croissante qui pourrait retarder la décision de la Réserve fédérale de assouplir la politique monétaire jusqu’à ce que les marchés boursiers en pleine expansion subissent une certaine inversion, offrant potentiellement un soutien aux prix de l’or.
Les attentes du marché dans un contexte mondial
La probabilité d’un changement de politique de la Réserve fédérale va dans le sens d’une tendance mondiale plus large. Lors de son discours à la Conférence australienne des économistes 2024, la gouverneure de la Réserve fédérale aux États-Unis, Lisa Cook, a examiné la réponse de la politique monétaire à la pandémie, la montée et la baisse de l’inflation au cours des dernières années, ainsi que les problèmes actuels auxquels la politique monétaire est confrontée. Le fait que Cook ait déclaré que les données actuelles soutiennent le cas de baisses de taux par la Réserve fédérale suggère que la Fed est d’accord avec d’autres banques centrales sur ce changement de cap.
Les indicateurs du marché reflètent ces attentes. Les traders et les banques de Wall Street estiment que le taux d’intérêt sera réduit de 25 points de base en septembre. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base le 18 septembre a considérablement augmenté, passant de 46% il y a un mois à 70%. Cela représente une augmentation significative.
Les attentes du marché vont au-delà d’une seule réduction des taux d’intérêt, avec des données suggérant que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d’intérêt deux fois cette année. Cela correspond à l’objectif de la Réserve fédérale de garantir un « atterrissage en douceur », c’est-à-dire de réduire l’inflation sans créer une augmentation significative du chômage.
Source : tokenpost.com