Impact de la décision de la Réserve fédérale américaine sur l’appétit pour le risque
Le 19 décembre 2024, l’appétit pour le risque a subi un coup dur alors que la Réserve fédérale américaine signalait sa réticence à réduire profondément les taux en 2025. Lors de la réunion de politique monétaire d’hier de la Réserve fédérale américaine, un troisième abaissement consécutif des taux de 0,25 % a été annoncé, une mesure si largement anticipée qu’elle était considérée comme acquise.
Ce qui a retenu l’attention était plutôt la perspective d’inflation de la Fed et leur indication d’un plan de réduction des taux pour 2025. La Fed a clairement indiqué que bien que l’inflation semblait maîtrisée, elle restait « quelque peu élevée » et des progrès supplémentaires devront être démontrés contre elle avant de lancer de nouvelles baisses. Cela a conduit le marché à s’attendre désormais à seulement 2 baisses de taux de 0,25 % susceptibles de se produire en 2025. Cela a entraîné une forte baisse des marchés boursiers américains et le dollar américain a fermement progressé.
Situation sur les marchés financiers mondiaux
Le repli sur les marchés boursiers américains est rapide et assez profond pour éliminer la plupart des traders de tendance dans le cas de l’indice S&P 500. L’appétit pour le risque a été durement touché, ce qui a également entraîné une forte baisse du Bitcoin, qui a atteint près de 100 000 $ plus tôt.
La Banque du Japon a maintenu son taux d’intérêt inchangé, comme prévu, bien qu’il y ait eu des spéculations sur une éventuelle hausse des taux. Cette légère surprise dovish a entraîné une légère faiblesse du yen japonais.
Le réal brésilien a fortement chuté pour atteindre un nouveau plus bas historique hier, mettant la paire de devises exotiques USD/BRL à l’honneur. La percée haussière est un peu hachée mais semble de plus en plus puissante. Le Real est affecté par de mauvaises nouvelles fiscales brésiliennes qui ont amené la banque centrale à augmenter ses taux, ce que le président Lula a réitéré. Les alliés de Lula devraient prendre le contrôle effectif de la banque en 2025, donc il y a des craintes que la banque hésite à augmenter ses taux.
Tendances sur les marchés des matières premières
Les contrats à terme sur le cacao ont à nouveau augmenté hier pour atteindre un nouveau prix record juste en dessous de 13 000 $ la tonne. Le cacao a connu une très forte augmentation de valeur (environ 40 %) au cours des dernières semaines, et le marché se souviendra de la spectaculaire hausse du cacao en 2023 qui a vu le prix de ce super-aliment tripler en seulement 4 ou 5 mois. Les traders de tendance seront intéressés à prendre des positions longues sur les contrats à terme sur le cacao.
Malheureusement pour les traders particuliers, le plus petit contrat à terme sur le cacao disponible a une taille de position de 100 000 $. Cependant, il existe un produit d’échange de matières premières du cacao (ETC) sur la Bourse de Londres, appelé COCO, qui est très abordable. L’ETC vise à reproduire l’indice Bloomberg Cocoa Sub Total Return Index en suivant l’indice Bloomberg Cocoa Sub Excess Return Index.
Évolution sur le marché des changes
Depuis l’ouverture de Tokyo aujourd’hui, l’euro a été le plus gros gagnant et le yen japonais le plus gros perdant. La paire de devises EUR/USD reste dans une tendance baissière de long terme après avoir effectué un mouvement baissier fort à la suite de la réunion de la Fed pour se négocier non loin du plus bas pluriannuel au-dessus de 1,0300 $. Les paires de devises NZD/USD et AUD/USD ont atteint de nouveaux plus bas de 2 ans il y a quelques heures, tandis que USD/CAD vient d’atteindre un nouveau plus haut de 4 ans.
Les devises des matières premières (AUD, CAD, NZD) sont faibles et le dollar américain est fort.
Dernières données économiques et annonces à surveiller
Les données sur l’inflation au Royaume-Uni (IPC) hier sont montées à 2,6 % annualisées, comme largement prévu.
Deux publications de données à fort impact sont prévues pour aujourd’hui :
– La réunion de politique de la Banque d’Angleterre, qui devrait laisser les taux d’intérêt inchangés à 4,75 %.
– Le PIB final des États-Unis, qui devrait rester inchangé à 2,8 %.
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Source : www.dailyforex.com