Augmentation des prix de l’or grâce aux flux des ETF, au stimulus chinois et aux flux refuges
Les flux des ETF d’or ont été positifs, et si cette tendance se maintient, cela pourrait soutenir davantage la dynamique haussière des prix de l’or. D’un point de vue d’analyse technique, l’or est en territoire de surachat, mais cela pourrait ne pas être un obstacle significatif. Les niveaux de résistance clés suivants à surveiller sont les 2 650 $ et 2 675 $.
La Chine réduit les taux – Plan de relance de la PBoC salué par les marchés
Les prix de l’or continuent de se maintenir en raison des tensions accrues au Moyen-Orient et du stimulus en provenance de la Chine. Le métal précieux connaît sa meilleure année en 14 ans alors qu’une série de défis et de préoccupations pèsent sur les participants au marché. L’or continue d’atteindre de nouveaux sommets alors que les vents contraires géopolitiques continuent de s’affronter. Plus tôt dans la journée, il y a eu une annonce de stimulus par la Banque populaire de Chine (PBoC) qui a encore aidé le métal précieux. Malgré l’ampleur du plan de relance de la Chine, je ne crois pas qu’il aura une influence majeure sur les prix de l’or, mais plutôt sur d’autres métaux du secteur.
Les commentaires dovish continus des responsables de la Réserve fédérale ne font qu’ajouter du carburant à un feu qui brûle déjà. Certains décideurs ont laissé entendre qu’il pourrait y avoir des baisses plus agressives à venir, ce qui a soutenu les prix de l’or dans une certaine mesure pendant la nuit. La question concernant bon nombre de ces événements est de savoir dans quelle mesure la prime est encore à intégrer compte tenu de la nature actuelle du marché. A l’heure actuelle, les marchés intègrent une nouvelle réduction de 50 points de base de la Réserve fédérale lors de la réunion de novembre.
Source: Outil CME FedWatch
Les flux des ETF d’or laissent entrevoir un soutien supplémentaire
Les flux des ETF restent positifs après une forte hausse en juillet à 47,7 tonnes. Août a été plus modeste, autour de 28,5 tonnes, l’équivalent de 2,1 milliards de dollars. L’Amérique du Nord a mené la danse avec des marchés occidentaux plus actifs actuellement.
Source: LSEG, Conseil mondial de l’or
Malgré les excellents afflux au cours des quatre derniers mois, les pertes accumulées depuis le début de l’année restent autour de 44 tonnes métriques. L’idée est que si ces entrées se poursuivent, cela pourrait maintenir la dynamique haussière de l’or en mouvement ascendant. Les économistes et les analystes continuent de revoir à la hausse leurs prévisions annuelles.
JP Morgan, pour sa part, a souligné que les créations d’ETF axées sur le commerce de détail seront cruciales pour un rallye durable de l’or, relevant son objectif de prix pour le métal précieux à 2850 $ l’once en 2025.
Données économiques
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Côté données économiques, nous avons des données US à fort impact qui pourraient influencer le dollar américain et donc les prix de l’or. Cependant, il faudrait que les données de base PCE soient exceptionnellement fortes vendredi pour avoir un impact durable sur les attentes de réduction des taux de la Fed. Malgré les commentaires du responsable de la Fed, Bowman, aujourd’hui, suggérant que les risques d’inflation persistent, il s’agit d’une hypothèse peu probable, et toute augmentation temporaire de l’inflation ne serait peut-être qu’un répit temporaire pour les prix de l’or dans leur progression.
Analyse technique de l’or (XAU/USD)
D’un point de vue d’analyse technique, l’or est difficile à lire pour le moment, en particulier en ce qui concerne les zones de résistance. Au fur et à mesure que nous atteignons de nouveaux sommets historiques, il est difficile en raison du manque de données historiques de prix à analyser.
Pour mettre les choses en perspective, le RSI sur les graphiques quotidiens, hebdomadaires et mensuels est tous en territoire de surachat. Cependant, comme nous le savons, un instrument peut rester des semaines, voire des mois, en territoire de surachat sur les échéances les plus longues, ce qui semble être sans importance pour le moment.
Le seuil psychologique de 2650 est la zone la plus immédiate à surveiller car nous pourrions observer une réaction ou des prises de bénéfices à ce niveau. Les participants au marché aiment les chiffres ronds et en ce qui concerne l’or, les niveaux ’50 et 75′ sont toujours essentiels.
En ce qui concerne le support, la zone de 2625 a été clé au cours des deux derniers jours en servant de base pour l’or sur les plus petites échéances alors que le métal précieux avançait vers le niveau de 2650. Il s’agit peut-être d’un niveau à surveiller à l’avenir.
Source: TradingView
Source : www.marketpulse.com