Analyse fondamentale de l’huile
Les marchés s’attendaient à ce que la Réserve fédérale américaine réduise les taux d’intérêt cette semaine, mais l’ampleur du changement, une réduction de 0,05 %, a été inattendue. L’annonce a entraîné une hausse des actions, ce qui a ensuite stimulé les marchés pétroliers car la croissance économique ne peut avoir lieu sans une augmentation de la consommation d’énergie.
Les attaques renforcées contre le Hezbollah par Israël et une réduction des stocks ont également joué un rôle dans le soutien à la hausse. De plus, les États-Unis sont de retour sur le marché pétrolier alors que le département de l’Énergie américain a annoncé son intention d’acheter jusqu’à 6,0 millions de barils pour renouveler les réserves pétrolières stratégiques avec des livraisons prévues au premier trimestre 2025.
Cependant, bien que plus élevés d’une semaine sur l’autre, les prix sont restés limités par les préoccupations persistantes concernant la demande en Chine, car sa banque centrale a décidé de ne pas réduire les taux d’intérêt malgré une économie morose et malgré l’initiative du gouvernement américain. Le sommet pour le WTI de 72,50 $/bbl a été établi jeudi, tandis que le plus bas était de 68,65 $/bbl lundi.
Impact sur le marché, analyse technique et tendances
Le brut Brent a également augmenté de manière escalier, avec un sommet à 75,20 $/bbl jeudi et un plus bas de la semaine à 71,50 $ lundi. Un intérêt d’achat substantiel a été observé lorsque le Brent est passé en dessous de 70 $/bbl la semaine précédente, suggérant un niveau de support clé. Les deux qualités de pétrole devraient clôturer en hausse d’une semaine sur l’autre. L’écart entre le WTI et le Brent s’est resserré à -3,52 $.
La situation géopolitique au Moyen-Orient ne montre aucun signe de diminution, Israël ayant réussi à saboter des talkies-walkies et des pagers utilisés par le Hezbollah au Liban en les chargeant d’explosifs qui ont tué plusieurs agents et blessé des milliers de personnes lorsqu’ils ont été déclenchés. Le groupe rebelle a promis de se venger.
JP Morgan estime que la demande mondiale de pétrole était de 102,5 millions de barils par jour jusqu’à la mi-septembre. Bien que supérieure de 200 000 b/j à septembre 2023, elle était inférieure de 600 000 b/j à leurs prévisions antérieures.
Le rapport hebdomadaire sur le statut pétrolier de l’Administration américaine de l’information sur l’énergie a indiqué que les stocks commerciaux de pétrole brut et de produits raffinés ont diminué la semaine dernière. En particulier, les stocks au centre névralgique de Cushing, Okla., sont désormais réduits à 30 % de leur capacité. La production totale de pétrole aux États-Unis a diminué de 100 000 b/j pour s’établir à 13,2 millions de b/j contre 13,3 millions de b/j la semaine dernière et 12,9 millions de b/j l’année dernière à la même époque.
Alors que la coupe des taux de la Fed a été la plus grande nouvelle économique positive de la semaine, les ventes de maisons d’août ont chuté de 2,5 % pour s’établir à 3,86 millions, en deçà des prévisions de 3,9 millions. Il y a cependant eu une augmentation significative des mises en chantier de logements. Les salaires réels ont augmenté le mois dernier et sont maintenant plus élevés qu’ils ne l’étaient le jour des élections de 2020, tandis que les dépenses de consommation ont également augmenté.
Source : www.ogj.com