Regard sur la journée à venir sur les marchés asiatiques
Les investisseurs en Asie auront une première chance le lundi de réagir à une série d’indicateurs économiques clés et de nouvelles en provenance de la Chine, et devraient le faire avec un état d’esprit relativement haussier après le rallye record de Wall Street vendredi dernier. Le S&P 500 est monté au-dessus de 6 000 points pour la première fois, poursuivant son puissant rallye après la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines de mardi dernier et la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale jeudi.
Cela a scellé une hausse hebdomadaire de près de 5%, la meilleure semaine du S&P 500 depuis septembre 2023. Cela a également permis de porter l’indice boursier MSCI World à un nouveau sommet vendredi.
Un bilan de la semaine précédente pour les marchés mondiaux
Il convient de rappeler à quel point la semaine dernière a été monumentale pour les marchés mondiaux – l’élection américaine et la baisse des taux de la Fed ont dopé l’appétit pour le risque et le dollar, tandis que les investisseurs ont également navigué entre la baisse des taux au Royaume-Uni et l’effondrement du gouvernement allemand.
Les nouvelles en provenance de Chine étaient potentiellement tout aussi importantes pour les investisseurs, bien que la perspective ne soit pas aussi uniformément haussière pour les actifs locaux ou à risque. La Chine a dévoilé un paquet de dettes de 10 billions de yuans (1,4 billion de dollars) pour soulager les tensions de financement des gouvernements locaux et stabiliser la croissance économique chancelante. Mais cela décevra les investisseurs qui avaient nourri l’espoir de quelque chose de spécial pour prévenir une nouvelle série de tensions sino-américaines et de barrières commerciales.
Lutte continue de la Chine contre la déflation
Les prix à la production en octobre ont baissé de 2,9 % sur un an – plus profondément que la chute de 2,8 % en septembre, en dessous d’une baisse attendue de 2,5 %, et la plus forte baisse en onze mois. L’inflation annuelle des prix à la consommation a ralenti à 0,3 % contre 0,4 %, la plus faible depuis quatre mois.
Alors que le sentiment des investisseurs à l’échelle mondiale semble fort, l’optimisme qui a explosé autour de la Chine à la suite de la vague de mesures de relance de Pékin en septembre s’est estompé. La Chine continentale a enregistré des sorties nettes pour la quatrième semaine consécutive, selon Goldman Sachs. Les analystes de la SocGen conseillent la prudence sur la Chine, notant que le risque de droits de douane plus élevés sur la Chine et d’autres parties de l’Asie est très réel, ce qui implique une croissance plus faible en Asie et un dollar plus fort contre les devises asiatiques. Ils s’attendent désormais à ce que USD/CNY atteigne son pic à 7,40 au deuxième trimestre de l’année prochaine, arguant que les mesures de relance de la Chine pourraient ne pas compenser pleinement le risque accru de droits de douane. Le dollar est certainement en pleine ascension. Il a enregistré sa sixième hausse hebdomadaire consécutive la semaine dernière contre un panier de devises majeures, une performance inédite depuis août-septembre 2023.
Développements clés pour orienter les marchés lundi
Voici les principaux développements qui pourraient donner plus de direction aux marchés le lundi :
– Japan trade and current account (September)
– Japan money supply (October)
– Japan corporate earnings
Source : www.tradingview.com