Impact de la communication de la Fed sur les marchés
Le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre qu’il pourrait y avoir moins de baisses de taux pour 2025, et tout renforcement de cette position pourrait faire monter les rendements des obligations du Trésor et renforcer le dollar. À l’inverse, des indications d’un plus grand consensus pour assouplir pourraient déclencher des achats d’obligations, poussant les rendements à la baisse et affaiblissant le dollar. Les marchés actions pourraient réagir positivement aux tonalités accommodantes, tandis que les prix de l’or pourraient augmenter si le dollar s’affaiblit.
Comment la fermeture des marchés jeudi affectera-t-elle les volumes de trading ?
Jeudi, les marchés boursiers américains et les agences fédérales seront fermés en raison des obsèques de l’ancien président Carter. Les marchés obligataires fonctionneront avec des horaires limités. Cette fermeture comprimera les publications économiques et les échanges en moins de sessions, augmentant potentiellement la volatilité autour des données clés.
Les traders doivent s’attendre à une réduction de la liquidité, ce qui pourrait amplifier les fluctuations de prix, en particulier sur les marchés des obligations du Trésor et des actions. Tout changement significatif de sentiment après la publication des minutes du FOMC de mercredi pourrait déteindre sur la séance de vendredi, faisant de la pause de jeudi un point de réinitialisation critique pour les marchés.
Le rapport sur l’emploi de vendredi peut-il influer sur l’or, les obligations du Trésor et les actions ?
Le rapport sur les créations d’emplois non agricoles de vendredi sera probablement l’événement déterminant de la semaine. Les économistes prévoient que les États-Unis ont ajouté 154 000 emplois en décembre, le taux de chômage devant rester stable à 4,2 %. Cela fait suite à une moyenne de 143 000 emplois sur six mois, reflétant un marché du travail en refroidissement mais stable.
Un rapport plus fort que prévu pourrait faire monter les rendements des obligations du Trésor, renforcer le dollar et peser sur l’or. Les marchés actions pourraient subir une pression à la baisse si les traders interprètent les données comme réduisant l’urgence de nouvelles baisses de taux de la Fed. À l’inverse, une croissance de l’emploi plus faible pourrait renforcer les attentes d’une politique plus accommodante, faisant monter les prix des obligations, l’or et offrant un soutien aux actions.
Prévisions du marché : les données sur l’emploi dicteront-elles le sentiment à court terme ?
La combinaison des minutes du FOMC et des données sur l’emploi façonnera les attentes à court terme concernant la politique de la Fed et la performance des marchés. Un rapport sur l’emploi stable mais peu spectaculaire pourrait maintenir l’équilibre actuel sur le marché, avec un optimisme modéré pour les actions et des mouvements limités sur les rendements des obligations du Trésor. Cependant, des surprises significatives, qu’elles soient haussières ou baissières, pourraient réaligner les stratégies de trading, en particulier pour les marchés des obligations et des devises.
Source : www.fxempire.com