Impact des mesures proposées par la SEBI sur le trading des Futures & Options
Les marchés boursiers et les courtiers, qui s’adressent aux traders particuliers, pourraient être touchés de plein fouet par les mesures proposées par la SEBI concernant la réglementation du trading des Futures & Options. Selon les rapports, les volumes du marché pourraient chuter de 30 à 40 % si ces mesures sont mises en place, ce qui pourrait entraîner une diminution du nombre d’investisseurs. De plus, les courtiers à escompte, qui dépendent fortement des investisseurs particuliers, devraient être plus touchés que les courtiers traditionnels à service complet.
Mesures proposées par la SEBI
La SEBI, dans son document de consultation en juillet, a proposé sept mesures, telles que l’augmentation de la taille de contrat minimum et la collecte anticipée des primes d’options, le suivi intra-journalier des limites de position, la rationalisation des prix d’exercice, la suppression des avantages du spread calendrier le jour d’expiration et l’augmentation de la marge à l’expiration du contrat proche. La SEBI a déclaré que ces mesures visent à renforcer la protection des investisseurs et à promouvoir la stabilité du marché dans les marchés dérivés.
Par exemple, selon un rapport de Jefferies, les mesures proposées par la SEBI pour réduire le nombre de contrats d’options hebdomadaires de 18 à 6 pourraient avoir un impact sur environ 35 % des primes de l’industrie. Cependant, si les échanges se font sur les contrats restants, l’impact global peut être réduit à 20-25 %. Parmi ses 7 mesures proposées, IIFL Securities voit le plus grand impact du retrait des options hebdomadaires (seulement 1 autorisé par échange) car les options index représentent 98 % des volumes.
Impact financier sur les plateformes de trading
IIFL Securities estime que la BSE pourrait être moins affectée, car elle n’a que deux contrats, le Sensex représentant 85 % de ses volumes en FY24. Même si Bankex contribue à hauteur de 30 % d’ici FY26, l’impact sur les volumes de la BSE devrait être plus faible que sur la NSE. En outre, avec seulement deux expirations, la BSE pourrait même gagner des parts de marché et connaître des volumes de trading plus importants, ce qui se traduirait par une réduction estimée de 20 % de ses volumes globaux, a-t-il ajouté.
Source : www.bizzbuzz.news