Prochaines données sur l’inflation : ce qui pourrait impacter le marché boursier
La semaine prochaine, les données sur l’inflation pourraient perturber un marché qui semble être actuellement au beau fixe, en prévision de la réunion de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci. L’indice des prix à la consommation de novembre, qui devrait être publié mercredi, devrait montrer une augmentation de 0,2% et de 2,6% respectivement en glissement mensuel et annuel, selon FactSet. Si tel est le cas, cela signifierait aucun changement par rapport au mois précédent, mais montrerait également une inflation persistante. Un rapport surprenant pourrait réduire les espoirs d’une baisse des taux en décembre par la Fed. L’outil FedWatch du CME Group montre une probabilité de 87% de baisse des taux ce mois-ci après la publication de nouveaux données sur l’emploi aux États-Unis vendredi. Des données d’inflation solides pourraient également remettre en question la récente avancée des actions. Le rallye ne montre aucun signe de ralentissement, mais il est aussi coûteux, poussant les investisseurs à se demander ce qui pourrait mal tourner. Pour toute l’année 2023 et la première moitié de 2024, l’IPC a influencé les marchés, et il a le potentiel de le refaire, » indique Jay Woods, stratégiste en chef chez Freedom Capital Markets. « Je ne pense pas que nous allons voir ce rallye grimper beaucoup plus haut en raison des chiffres de l’IPC, mais étant donné la progression sur laquelle nous sommes, cela a le potentiel de nous faire reculer de quelques pourcentages – 2%, 3%.
Le ratio P/E dans le S&P 500 a atteint 26, un niveau qui est supérieur de 32% à la moyenne du P/E remontant à 1989, selon Oppenheimer. Cela ne signifie pas que les investisseurs s’attendent à ce que tout repli dure longtemps. Même avec un certain nombre d’obstacles à surmonter dans le calendrier d’ici la fin de l’année – y compris la réunion du FOMC – une base fondamentale solide et un optimisme des investisseurs, font que les observateurs s’attendent à ce que les actions puissent récupérer toutes les pertes et finir l’année encore plus haut d’ici là. « Une fois que nous aurons franchi ces événements, les investisseurs pourront en fait investir dans une sorte de rallye de Noël, donc je pense que 6 300 est toujours tout à fait faisable », a déclaré Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, à CNBC. « Achetez les baisses. » De même, Woods de Freedom Capital s’attend à ce que le S&P 500 termine l’année autour de 6 220, même si le rallye est touché par une certaine « eau froide » entre maintenant et le 31 décembre. Cette semaine, une avancée orientée vers la technologie a aidé le S&P 500 et le Nasdaq Composite à gagner environ 1% et 3,3% respectivement. Le Dow Jones Industrial Average est le seul indice à avoir enregistré une semaine de baisse, en recul de 0,6%.
Une partie de l’avance de cette semaine est due aux gains surprenants des mégacapitalisations technologiques après des résultats de Salesforce qui ont dépassé les attentes et ont montré un fort potentiel pour les produits d’intelligence artificielle de l’entreprise. Cela a relancé l’intérêt pour un commerce technologique que certains pensaient terminé, et a renforcé la confiance sur le marché alors que l’argent continue de circuler entre les différents secteurs. Le Fonds Select Sectoriel Technologique (XLK) a atteint cette semaine son premier record depuis juillet, progressant de 3%. « Nous assistons à une rotation de secteur en secteur et maintenant nous voyons une rotation à l’intérieur des secteurs, » a déclaré Woods. Et pour moi, cela est très fascinant, parce que l’argent ne quitte pas le marché. L’argent reste dans le marché. »
Calendrier de la semaine à venir
- Lundi 9 décembre
10h00 Stocks de gros finaux (octobre)Résultats: Oracle
- Mardi 10 décembre
8h30 Coûts unitaires de la main-d’œuvre finaux (T3) 8h30 Productivité finale (T3) Résultats: AutoZone
- Mercredi 11 décembre
8h30 Indice des prix à la consommation (novembre) 8h30 Salaire horaire (novembre) 8h30 Moyenne de la durée de travail finale (novembre) Résultats: Adobe
- Jeudi 12 décembre
8h30 Continuation des demandes d’allocations de chômage (30/11) 8h30 Demandes initiales (07/12) 8h30 Indice des prix à la production (novembre) Résultats: Broadcom, Costco Wholesale
- Vendredi 13 décembre
8h30 Indice des prix à l’exportation (novembre) 8h30 Indice des prix à l’importation (novembre)
Source : www.cnbc.com