Gérer l’inflation pour investir en bourse
Peut-être avez-vous entendu parler de l’inflation ou ressenti son impact sur votre portefeuille. Peut-être avez-vous également entendu parler de la Réserve fédérale, qui travaille pour maîtriser l’inflation et fixe des politiques monétaires – telles que les taux d’intérêt – qui se répercutent sur le marché. Où que vous ayez entendu cette explication, l’inflation et ce qui l’accompagne (à savoir des taux d’intérêt plus élevés et des changements dans les dépenses des consommateurs) peuvent avoir de forts effets sur le marché boursier.
Qu’est-ce que l’inflation et quelles en sont les causes?
L’inflation est la hausse soutenue des prix moyens et a toujours été une préoccupation pour les investisseurs, plus récemment en 2022 lorsque l’inflation a culminé à 9% – la plus forte augmentation depuis les années 1980. Il existe différents types d’inflation, mais ces deux catégorisations larges sont courantes et ont été présentes ces dernières années.
- L’inflation par les coûts se produit lorsque les coûts de production plus élevés augmentent les prix globaux dans une économie.
- L’inflation par la demande se produit lorsque la demande de biens et services dépasse l’offre de ces biens et services.
Impact de l’inflation sur le marché boursier
Que ce soit une inflation par la demande ou par les coûts ou une combinaison des deux, l’inflation a un impact sur le marché boursier. Par exemple, une inflation modérée à faible – lorsque les prix augmentent de moins de 3 % – peut signaler une croissance saine et une plus grande prévisibilité. Mais des taux d’inflation plus élevés, généralement supérieurs à 3 %, pourraient augmenter la volatilité à travers l’économie et le marché boursier.
L’inflation, notamment à des niveaux élevés, provoque une réaction en chaîne qui se répercute sur le marché boursier de quatre manières. Nous allons voir comment l’inflation affecte le sentiment des investisseurs, les prix des actions et la performance des secteurs.
Influence des actions par l’inflation
Une inflation élevée peut influencer les prix des actions de différentes manières en fonction de la solidité de l’entreprise. Même en période de prix en hausse, certaines entreprises peuvent prospérer car elles sont en mesure d’absorber ou de répercuter les hausses de prix sur les consommateurs, tandis que d’autres ne le peuvent pas. Cela fait de certaines actions un bon véhicule à long terme pour se protéger contre l’inflation, même si leurs prix baissent à court terme en raison d’investisseurs anxieux.
Ces difficultés peuvent avoir un impact sur les valorisations des entreprises à travers le marché boursier et faire fluctuer les prix des actions et des valorisations. Pendant des années, on a cru largement que l’inflation coïncidait avec une faible croissance économique et des prix des actions plus bas. Mais récemment, le marché boursier semble avoir inversé cette tendance.
Les actions de grande capitalisation ont généralement une plus grande capacité de tarification grâce à leur reconnaissance de marque et à leur fidélité – ce qui signifie qu’elles peuvent plus facilement répercuter les hausses de coûts sur les consommateurs sans nuire à la demande – et ont plus de chances de bien se comporter. Les actions de petite capitalisation ont tendance à avoir moins de levier financier et de pouvoir de tarification.
Conclusion
En fin de compte, un peu d’inflation (environ 2 %) est considéré comme sain pour la croissance économique, mais trop d’inflation peut inquiéter les investisseurs et créer de la volatilité sur le marché. L’inflation a un impact sur les prix des actions et la performance des secteurs de manière générale, incitant les investisseurs à repenser leurs allocations d’actifs et leurs stratégies d’investissement, alimentant ainsi davantage la volatilité du marché. L’important est de penser et d’investir en gardant à l’esprit une stratégie à long terme et de maintenir un portefeuille diversifié.
Source : www.bankrate.com