Inflation du IPC et du PPI : Un regard approfondi
La bourse a ouvert légèrement à la hausse aujourd’hui, soutenue par une autre série de données encourageantes sur l’inflation. Les prix à la production aux États-Unis, souvent un indicateur de l’évolution des prix à la consommation, ont augmenté de seulement 0,1% d’un mois sur l’autre en juillet, un chiffre inférieur aux prévisions des économistes. Sur un an, l’indice des prix à la production (IPP) a augmenté de 2,2%, se maintenant près de l’objectif d’inflation de 2% de la Réserve Fédérale (Fed).
Réaction au taux de coupure de la Fed et du marché
Suite aux données sur l’inflation du IPC, les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed en septembre ont légèrement changé. La probabilité d’une réduction de 50 points de base s’élève désormais à 37,5%, contre 62,5% pour une réduction de 25 points de base. Avant la publication des données sur le IPC, les investisseurs voyaient une chance de 53,0% pour une baisse de 0,5 point.
Jérôme Powell, président de la Fed, fera un discours clé lors du symposium annuel de Jackson Hole la semaine prochaine. La communauté des investisseurs attend avec impatience tout indice concernant le calendrier et l’ampleur des futures baisses de taux.
Projections économiques à venir
Alors que les marchés digèrent les dernières données sur l’inflation, l’attention se tourne vers d’autres indicateurs économiques clés, tels que les ventes au détail et les demandes d’allocations chômage, qui seront publiés demain. Après la brève chute des marchés la semaine dernière, déclenchée par un rapport sur l’emploi moins bon que prévu, les participants au marché cherchent à voir des signes de résilience économique.
Alors que l’inflation a récemment dominé les titres, la montée des craintes d’une éventuelle récession a rendu les autres rapports économiques tout aussi importants pour le sentiment du marché. À mesure que les données continuent d’affluer, les investisseurs surveilleront de près tout élément pouvant influencer les futures décisions de la Fed.
Modèle saisonnier
Le graphique quotidien des contrats à terme de septembre sur le S&P montre le sommet de juillet avant la récente correction de 9%. La recherche MRCI a découvert un schéma saisonnier haussier (ligne bleue) avec un taux de réussite de 87% au cours des 15 dernières années. Alors que la tendance quotidienne s’est inversée, les graphiques hebdomadaires et mensuels restent haussiers. Les fondamentaux et les aspects techniques soutiennent ce schéma saisonnier à venir.
À travers leurs recherches, le MRCI a constaté que le S&P a clôturé plus haut (cadre jaune) environ le 7 septembre que le 20 août pour 13 des 15 dernières années.
Il est important de noter que bien que les schémas saisonniers puissent fournir des indications précieuses, ils ne devraient pas être la seule base pour prendre des décisions commerciales. Les traders doivent prendre en compte d’autres indicateurs techniques et fondamentaux, des stratégies de gestion des risques et les conditions du marché pour prendre des décisions commerciales informées et équilibrées.
Source : www.tradingview.com