Pressions inflationnistes et fluctuations des marchés Forex
Les pressions inflationnistes sont bien présentes, avec les prix des producteurs aux États-Unis dépassant les attentes, ce qui a permis au dollar américain de grimper pour la cinquième journée consécutive et de se positionner en tête en termes de force monétaire jeudi. Les prix des producteurs de base sont restés à un plus haut de 20 mois, à 3,4% sur un an en novembre, alors que les chiffres de septembre ont été révisés à la hausse de 3,1% à 3,4%. Malgré cela, les contrats à terme sur les fonds de la Fed continuent de prévoir une réduction des taux par la Fed la semaine prochaine avec une probabilité proche de 95%. Bien que la prochaine réduction de 25 points de base ne soit pas attendue avant mars, avec une probabilité moins convaincante de 52,1%.
Fluctuations des devises majeures et indicateurs économiques à surveiller
La courbe des rendements américains était en hausse, avec une augmentation de 4 points de base pour le taux à 2 ans et de 6 points de base pour le taux à 10 ans. Le dollar américain et le dollar australien étaient les devises les plus fortes, le franc suisse et la livre sterling étant les plus faibles. Le GBP/USD a clôturé à un plus bas de 6 jours tandis que l’EUR/USD est resté en dessous de 1,05 pour le deuxième jour consécutif.
Décision de la BCE et analyse des métaux précieux
La BCE a réduit son taux d’intérêt de 25 points de base à 3%, marquant ainsi sa quatrième baisse cette année. La paire EUR/CHF a augmenté de 0,7% lors de sa meilleure journée en quatre mois, tandis que l’EUR/GBP a mis fin à une série de pertes de 4 jours à son plus bas en 10 mois. Cependant, le dollar plus fort a maintenu l’EUR/USD en échec et l’a clôturé en dessous de 1,05 pour le deuxième jour consécutif.
Positionnement des contrats à terme sur l’or, l’argent et le cuivre
L’exposition nette longue aux contrats à terme sur l’or a atteint un sommet quatre semaines avant les prix. Cela me fait douter que les prix se précipitent simplement vers de nouveaux sommets. Et si l’or a du mal à atteindre de nouveaux sommets, il en sera de même pour l’argent. L’exposition nette longue aux contrats à terme sur l’argent et le cuivre continuant de diminuer, ce qui semble indiquer des gains limités pour les métaux à mon avis.
Analyses techniques des métaux précieux
Une forte baisse s’est produite sur les contrats à terme sur l’argent, avec un déclin de 4% marquant sa pire journée en cinq semaines. Une configuration similaire à celle de septembre se répète actuellement. Cependant, avec autant de zones de congestion et la SMA sur 100 jours en dessous, il pourrait être judicieux d’attendre que les prix se replient dans la plage baissière de jeudi pour une meilleure ratio risque-rendement.
Source : www.forex.com