Impact des données économiques clés sur les marchés boursiers cette semaine
Deux rapports économiques clés cette semaine pourraient déclencher un mouvement important sur les actions alors que les investisseurs envisagent l’avenir des taux d’intérêt pour la Réserve fédérale. le premier rapport, publié mercredi, est l’indice des prix à la consommation de juillet. La principale inflation attendue montre une augmentation des prix à la consommation de 0,2 % par rapport à juin et de 3 % sur une base annuelle, selon les économistes consultés par Dow Jones. Le CPI de base, qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie, est estimé par les économistes en hausse de 0,2 % d’un mois sur l’autre et de 3,2 % par rapport à l’année précédente. Le jeudi, les traders obtiennent les dernières données sur l’état du consommateur avec les ventes au détail de juillet. La consommation devrait augmenter de 0,3 % par rapport à juin, ou de 0,1 % hors automobile. Ces rapports interviennent à un moment critique pour Wall Street après une croissance de l’emploi plus faible que prévu en juillet qui a suscité des inquiétudes selon lesquelles la Réserve fédérale est en retard pour maintenir les taux d’intérêt si élevés pour lutter contre l’inflation. Cette frayeur liée à la croissance, associée à une diminution du « carry trade » du yen après une légère hausse du taux principal de prêt de la Banque du Japon, a déclenché une forte vente la semaine dernière qui a conduit le S & P 500 à sa pire journée depuis 2022. Dans ce contexte, JPMorgan a évoqué neuf scénarios potentiels pour les marchés boursiers cette semaine en fonction du résultat des deux lectures. Voici ce qui pourrait se produire :
Scénarios potentiels pour les marchés boursiers
1. CPI élevé et ventes au détail en hausse : La plus grande banque du pays qualifie ce scénario de l’issue la plus volatile, pouvant déclencher une réponse significative sur le marché obligataire. Cela entraînerait une réévaluation des attentes pour une baisse de 25 points de base (0,25 %) lors de la réunion de politique de la Réserve fédérale en septembre, et mettreait la pression sur Jerome Powell pour « réévaluer l’action de la Fed » lors du discours annuel de Jackson Hole ce mois-ci. JPMorgan s’attend à ce que le S & P baisse et que le Nasdaq surpasse le Russell 2000 dans ce scénario.
2. CPI élevé et ventes au détail conformes aux attentes : JPM estime qu’une inflation élevée et des ventes au détail conformes aux attentes pourraient alimenter les « risques de stagflation ». Le S & P 500 baisserait et le Nasdaq surclasserait le Russell 2000.
3. CPI élevé et ventes au détail faibles : Il s’agit du scénario le plus stagflationniste, pour lequel le marché n’a pas de consensus, selon la banque. Si cela se produit, JPM s’attend à ce que l’ensemble des actifs à risque « soit vendu », avec le S & P 500 en baisse et le Nasdaq et le Russell 200 se comportant de manière similaire.
4. CPI conforme et ventes au détail élevées : Cet scénario avantagerait les actions et signalerait à la fois une tendance à la baisse du CPI de base et une forte consommation. Le S & P 500 augmenterait, tandis que le Russell 2000 surclasserait le Nasdaq.
Conclusion
En somme, ces données économiques clés de la semaine pourraient avoir un impact significatif sur les marchés boursiers, en fonction des différentes lectures sur l’inflation et les ventes au détail. Les investisseurs devraient rester attentifs à ces chiffres pour anticiper les réactions possibles du marché.-awaiting-d.
Source : www.cnbc.com