Investir dans le Dow Jones Industrial Average ETF : avantages et inconvénients
Le Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.45%), l’un des trois principaux indices boursiers américains, a enregistré une baisse pendant neuf séances de bourse consécutives jusqu’au mardi 17 décembre. La dernière fois que le Dow Jones a connu une série de pertes aussi longue remonte à février 1978.
Le cas positif : Suivre 30 grandes entreprises avec le Dow Jones
L’indice Dow Jones Industrial Average est le plus ancien des trois indices boursiers américains les plus populaires. Introduit en mai 1896, il ne suivait alors que 12 actions industrielles. L’indice a évolué pour inclure 30 entreprises issues de neuf des 11 secteurs du marché. Les deux secteurs non représentés sont les services publics et l’immobilier.
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust suit la performance du Dow Jones. Cet ETF permet aux investisseurs de diversifier leur capital à travers 30 grandes entreprises qui jouent un rôle central dans l’économie américaine.
Les dix plus grandes participations sont les suivantes :
Goldman Sachs : 8.2%
UnitedHealth Group : 6.9%
Microsoft : 6.3%
Home Depot : 5.7%
Caterpillar : 5.3%
Sherwin-Williams : 5.1%
Salesforce : 5%
Visa : 4.4%
American Express : 4.2%
McDonald’s : 4.1%
En outre, le ratio de frais est inférieur à la moyenne avec 0,16%. Ce qui signifie que les investisseurs paieront 16 $ par an en frais pour chaque 10 000 $ investis dans l’ETF.
Le cas négatif : Sous-performance du Dow Jones par rapport au S&P 500
Le Dow Jones a réalisé un rendement de 151% au cours de la dernière décennie, soit une moyenne de 9,6% par an. Pendant ce temps, le S&P 500 a progressé de 200%, avec un taux de croissance annuel de 11,6%.
De plus, le Dow Jones se négocie actuellement à une valorisation plus élevée par rapport à sa croissance projetée. En particulier, avec un ratio cours/bénéfice sur croissance attendu (PEG) de 1,9.
Contrairement aux entreprises du S&P 500, qui sont censées afficher une croissance des bénéfices de 15,1% par an au cours de la même période. Cela donne un PEG de 1,6, moins élevé que celui du Dow Jones.
En conclusion, alors que l’histoire suggère une reprise potentielle du Dow Jones dans les semaines à venir, l’indice a traditionnellement sous-performé le S&P 500 et est surévalué. En tenant compte de ces éléments, nous ne sommes pas pressés d’ajouter un Dow Jones ETF à notre portefeuille. En fait, nous privilégierions l’achat d’un ETF S&P 500 sans hésiter.
Source : www.fool.com