Anticiper une période de volatilité sur les marchés boursiers américains
Les investisseurs cherchent à se protéger contre une possible période agitée sur les actions américaines, confrontées à l’incertitude politique, aux résultats des géants de la technologie et à la faiblesse saisonnière. La montée de l’intelligence artificielle et le refroidissement progressif de l’inflation ont permis au S&P 500 de progresser de près de 17% cette année. Cette tendance haussière a été accompagnée par l’une des périodes de trading les plus calmes de l’histoire récente, avec une absence de déclin quotidien de 2% ou plus sur l’indice de référence depuis 355 séances, la plus longue série depuis 2007.
Les paris sur les marchés d’options montrent que les investisseurs s’attendent à ce que ce calme soit mis à l’épreuve dans les semaines à venir. L’indice de volatilité Cboe, surnommé « la jauge de la peur de Wall Street » car il mesure la demande de protection contre les fluctuations du marché, a atteint son plus haut niveau depuis fin avril la semaine dernière, suite à une chute des valeurs technologiques qui a provoqué la deuxième plus forte baisse hebdomadaire du S&P 500 en 2024.
Malgré le rebond des actions lundi, il y a des signes montrant que les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par tout, des résultats des entreprises technologiques aux rebondissements potentiels de l’élection présidentielle américaine. Même Nvidia, société spécialisée dans l’intelligence artificielle dont le cours a augmenté de 138% cette année, est regardée avec une certaine prudence. Le ratio options de vente/options d’achat a atteint 0,74 pour 1 vendredi, son niveau le plus défensif depuis environ deux mois, selon les données de Trade Alert.
Des résultats d’entreprise pouvant influencer la volatilité
Un déclencheur potentiel de volatilité pourrait survenir lorsque les sociétés technologiques et de croissance qui ont tiré les marchés vers le haut publieront leurs résultats, à commencer par les poids lourds Tesla et Alphabet mardi après-midi. Des résultats inférieurs aux attentes pourraient inciter les investisseurs à retirer leur argent des géants de la technologie pour le réinvestir dans des secteurs du marché ayant stagné cette année, renforçant ainsi le fameux « trade de rotation » qui a vu les actions technologiques chuter et les petites capitalisations et autres retardataires s’envoler la semaine dernière.
Le Russell 2000, axé sur les petites entreprises, a progressé de 9% au cours des 10 dernières séances, tandis que le Nasdaq 100, orienté technologie, a baissé de 3% sur la même période, un mouvement enclenché par les attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira bientôt ses taux d’intérêt et les perspectives politiques favorables du candidat à la présidence GOP Donald Trump après avoir survécu à une tentative d’assassinat.
Source : finance.yahoo.com