Le taux de réduction de la Fed pour décembre pourrait avoir un impact sur les taux – mais peut-être pas de la manière à laquelle vous vous attendez.
L’impact de la réduction du taux de la Fed sur les taux hypothécaires
La Réserve fédérale a mis en œuvre son troisième taux de réduction consécutif de 2024 aujourd’hui (18 décembre), réduisant son taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base. Cette décision a abaissé le taux de référence de la Fed à une fourchette de 4,25% à 4,50%, contre une fourchette précédente de 4,50% à 4,75%. Cet ajustement de décembre fait suite à des réductions antérieures en septembre et en novembre, lorsque la Fed a annoncé des réductions de 50 points de base et de 25 points de base respectivement. Depuis septembre, le taux des fonds fédéraux a chuté d’un point complet, un changement significatif reflétant l’approche évolutive de la Fed en matière de soutien à l’économie. La décision de la Fed en décembre reflète une confiance croissante dans la trajectoire de l’économie et la modération continue des pressions inflationnistes, malgré une hausse du taux d’inflation ces derniers mois. Le principal avantage des réductions de taux de la Fed est qu’elles peuvent contribuer à abaisser le coût de l’emprunt, rendant des produits de prêt comme les prêts personnels et les prêts sur valeur domiciliaire plus abordables – ce qui peut être un grand avantage pour les emprunteurs dans l’environnement à taux élevés d’aujourd’hui. Cependant, les baisses de taux de prêt ne sont pas garanties de se produire systématiquement, et pour les acheteurs potentiels et les propriétaires, la dernière réduction de taux de la Fed soulève des questions importantes sur la direction que pourraient prendre les taux d’intérêt hypothécaires.
Pas de baisse dramatique des taux hypothécaires
Les emprunteurs peuvent espérer que la dernière décision de la Fed contribuera à abaisser les taux hypothécaires, mais la réduction de 25 points de base de la Réserve fédérale est peu susceptible d’entraîner une chute spectaculaire. Voici pourquoi :
Une réduction de taux modeste et déjà anticipée par les prêteurs
La réduction du taux en décembre – bien qu’étant une avancée positive – est encore relativement faible, notamment comparée à la réduction beaucoup plus importante de 50 points de base en septembre. Les réductions de taux plus importantes ont tendance à avoir un impact plus immédiat et plus marqué sur les taux hypothécaires, car elles créent des changements économiques plus larges auxquels les prêteurs réagissent. Par exemple, avant la réduction significative de 50 points de base en septembre, les taux hypothécaires ont chuté à un niveau record depuis deux ans. Cela n’est pas susceptible de se reproduire maintenant. Alors qu’une réduction de 25 points de base peut faire baisser légèrement les taux hypothécaires, il est peu probable qu’elle entraîne une baisse majeure. Cela s’explique en partie par le fait que les prêteurs tiennent compte d’un large éventail de conditions économiques lors de la détermination de leurs offres de prêt. Ainsi, bien que la dernière réduction de taux de la Fed puisse indiquer une tendance favorable pour les emprunteurs, son effet sur les taux hypothécaires est susceptible d’être progressif plutôt que transformateur – et si une baisse des taux hypothécaires se produit, elle ne correspondra probablement pas à la même baisse en pourcentage que celle du taux de la Fed.
Les autres facteurs de risque en jeu
Alors que les décisions de taux de la Fed peuvent influencer l’évolution des taux d’intérêt hypothécaires, la réalité est que ces taux sont influencés par plus que le taux de référence de la Fed. Des indicateurs économiques clés comme l’inflation, le chômage et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans jouent également un rôle déterminant dans la détermination des taux d’intérêt hypothécaires par les prêteurs. Par exemple, même s’il n’y a pas eu de réunion de la Fed en octobre, les taux hypothécaires ont tout de même augmenté en raison de changements dans ces autres variables. Cette interdépendance complexe signifie que si une réduction des taux de la Fed peut contribuer à des taux hypothécaires plus bas, ce n’est pas le seul déterminant. Ainsi, les emprunteurs doivent être conscients des tendances économiques plus larges qui peuvent également influencer les taux hypothécaires lorsqu’ils évaluent leurs options de financement.
La conclusion
Alors que la dernière réduction de taux de la Fed représente une nouvelle avancée pour les emprunteurs, son impact direct sur les taux hypothécaires peut être limité. Après tout, les taux hypothécaires sont influencés par un réseau complexe de facteurs, dont le taux des fonds fédéraux n’est qu’un élément. Pour ceux qui envisagent un achat immobilier ou un refinancement, la principale leçon à retenir est de se concentrer sur ce qui est logique pour leur chronologie d’emprunt idéale plutôt que de tenter de chronométrer le marché en se basant uniquement sur les décisions de la Fed. Alors que des taux plus bas sont généralement bénéfiques pour les emprunteurs, attendre des conditions de marché parfaites peut être contre-productif, surtout dans un marché immobilier où les prix et les niveaux de stock continuent de fluctuer.
Source : www.cbsnews.com