Le dollar US maintient sa position au-dessus de 106,00 avec une action des prix aisée en vue de l’IPC de novembre.
Les données sur l’inflation devraient augmenter, gardant en ligne de mire le ton prudent de la Réserve fédérale.
La prise de bénéfices modère les gains, mais des données économiques solides continuent de soutenir le dollar américain.
Les principaux mouvements du marché au quotidien : le dollar américain évolue latéralement avec des données clés à venir, soutenu par des perspectives économiques solides
L’inflation de l’IPC de novembre devrait augmenter à 2,7 %, tandis que l’inflation de base devrait rester stable à 3,3 %.
L’optimisme des petites entreprises de la NFIB a bondi à 101,7, son plus haut niveau depuis juin 2021, reflétant des conditions commerciales améliorées.
Le modèle Atlanta Fed GDPNow prévoit une croissance au T4 à 3,3 %, tandis que le modèle New York Fed Nowcast projette 1,9 % pour le T4 et 2,4 % pour le T1 2025.
Les marchés évaluent à près de 90 % les chances d’une baisse des taux en décembre, attendue comme une « coupe hawkish » eu égard aux préoccupations persistantes sur l’inflation.
Perspective technique du DXY : les taureaux visent des niveaux plus élevés dans un optimisme prudent
Le DXY flotte autour de 106,00, avec des indicateurs techniques offrant des signaux mitigés. L’indice de force relative (RSI) pointe légèrement vers le haut mais reste en territoire négatif, suggérant un élan haussier limité. L’indicateur de convergence et de divergence de la moyenne mobile (MACD) montre de plus petits histogrammes rouges, signalant une pression baissière réduite.
L’indice approche de la moyenne mobile simple sur 20 jours (SMA), un niveau pivot pour la direction à court terme. Les niveaux de résistance sont notés à 106,50 et 107,00, tandis que le support reste solide entre 105,50 et 106,00. Les traders attendent la publication de l’IPC de mercredi, qui pourrait déclencher une volatilité accrue en fonction du résultat de l’inflation.
FAQ sur les banques centrales
Les banques centrales ont pour mandat principal de veiller à la stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à l’inflation ou à la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. Des prix en constante hausse pour les mêmes biens signifient l’inflation, des prix constamment plus bas pour les mêmes biens signifient la déflation. Il incombe à la banque centrale de maintenir la demande en ligne en ajustant son taux de politique monétaire. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d’Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l’inflation proche de 2 %.
Une banque centrale dispose d’un outil important à sa disposition pour faire monter ou descendre l’inflation, et c’est en ajustant son taux de politique de référence, communément connu sous le nom de taux d’intérêt. À des moments pré-communicés, la banque centrale émettra un communiqué avec son taux de politique et fournira des explications supplémentaires sur pourquoi elle le maintient ou le modifie (à la hausse ou à la baisse). Les banques locales ajusteront en conséquence leurs taux d’épargne et de prêt, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les gens de gagner sur leurs économies ou pour les entreprises de contracter des prêts et de faire des investissements dans leurs activités. Lorsque la banque centrale relève considérablement les taux d’intérêt, on parle de resserrement monétaire. Lorsqu’elle abaisse son taux de référence, on parle d’assouplissement monétaire.
Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil de politique de la banque centrale passent par une série de panels et d’audiences avant d’être nommés à un siège au conseil de politique. Chaque membre de ce conseil a souvent une conviction sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l’inflation et la politique monétaire qui en découle. Les membres qui veulent une politique monétaire très accommodante, avec des taux faibles et des prêts bon marché, pour stimuler l’économie de manière importante tout en étant disposés à voir l’inflation légèrement au-dessus de 2 %, sont appelés les « colombes ». Les membres qui préfèrent voir des taux plus élevés pour récompenser l’épargne et vouloir maintenir une bonne maîtrise de l’inflation à tout moment sont appelés les « faucons » et ne se reposeront pas tant que l’inflation ne sera pas à 2 % ou juste en dessous.
En général, il y a un président qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons et les colombes et aura le dernier mot en cas de vote partagé pour éviter une égalité à 50-50 sur l’opportunité d’ajuster la politique actuelle. Le président prononcera des discours qui peuvent souvent être suivis en direct, où la position monétaire actuelle et les perspectives sont communiquées. Une banque centrale tentera de faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de mouvements violents sur les taux, les actions ou sa monnaie. Tous les membres de la banque centrale orienteront leur position vers les marchés avant un événement de réunion de politique. Quelques jours avant une réunion de politique jusqu’à la communication de la nouvelle politique, il est interdit aux membres de parler publiquement. Cela s’appelle la période de black-out.
Source : www.fxstreet.com