Principaux événements du marché:
Pétrole brut regagne du dynamisme au-dessus de la barrière des 70 dollars
L’or grimpe vers des sommets de novembre, touchant 2 726 dollars l’once
L’OPEP rapporte une 5e révision consécutive à la baisse des prix du pétrole en 2024
Le langage de politique de crise de la Chine soulève le sentiment pour les matières premières
L’adoption par la Chine d’une politique monétaire « modérément souple » a suscité de l’optimisme quant à ses perspectives économiques pour 2025. Cette démarche, conjuguée à la cinquième révision consécutive à la baisse des prix du pétrole par l’OPEP en 2024, a propulsé les prix du pétrole dans la zone de résistance de 70 à 72 dollars, tandis que l’or se maintient dans une tendance neutre à haussière à 2 720 dollars l’once. Cette situation est également soutenue par les risques géopolitiques au Moyen-Orient.
Perspective de politique monétaire modérément souple en Chine – Qu’est-ce que cela implique ?
La dernière fois que la Chine a adopté une politique monétaire « modérément souple » était pendant la crise financière de 2008-2009 pour stimuler son économie. Cette approche comprenait des baisses de taux d’intérêt, des réductions du ratio de réserves obligatoires et une augmentation des dépenses fiscales, ce qui a entraîné une expansion rapide du crédit, de l’inflation et de la croissance économique. Cependant, ces mesures ont par la suite été atténuées par une politique prudente en 2011 afin de réduire les risques de bulle.
Le détail de la politique monétaire de la Chine pour 2025 reste flou, mais une approche similaire pourrait être envisagée avant la reprise des guerres commerciales de Trump.
Montée des conflits au Moyen-Orient avant la présidence de Trump
En plus de la position de la Chine, Trump s’est engagé à résoudre les conflits persistants au Moyen-Orient, menaçant de mesures sévères si des résolutions ne sont pas trouvées avant le début de sa présidence. Cela a accru les tensions dans la région, y compris l’affaiblissement des mandataires iraniens et la récente chute du régime d’Assad en Syrie. Ces développements accroissent les risques de couverture pour les matières premières, notamment le pétrole, jusqu’à ce que des résolutions concrètes soient obtenues.
Analyses techniques: Quantifier les incertitudes
Prévision du pétrole brut : Échelle temporelle de 3 jours – Échelle logarithmique
Le pétrole a une fois de plus progressé sur son graphique, remontant au niveau de résistance des 70 dollars, en alignement avec la ligne de résistance reliant les sommets inférieurs consécutifs entre novembre et décembre. La résistance à court terme se situe au niveau des plus hauts de novembre, entre 72 et 72,70 dollars, avec une éventuelle cassure pouvant cibler le creux du triangle à 78 dollars et la zone des 80 dollars. Les risques baissiers persistent en dessous de la zone des 68-64 dollars, avec des baisses supplémentaires vers 60, 55 et 49 dollars.
Prévision de l’or : Échelle temporelle de 3 jours – Échelle logarithmique
La tendance principale de l’or est remise en question alors qu’il se négocie en dessous des limites de son canal ascendant de 2022-2023. Actuellement, l’or teste la résistance de 2 720 dollars, en alignement avec les plus hauts de novembre, se rapprochant de la limite inférieure du canal près de ses plus hauts historiques entre 2 750 et 2 790 dollars. Une cassure claire au-dessus de 2 800 dollars pourrait prolonger les gains vers 2 890 et 3 050 dollars. En revanche, une chute en dessous des zones de support de 2 660 et 2 600 dollars pourrait raviver les risques baissiers, avec pour cible 2 530 et 2 480 dollars.
Source : www.cityindex.com