Les stablecoins : une valeur sûre dans le monde de la cryptomonnaie
Quand il s’agit de cryptomonnaie, avouons-le, on ne peut pas monter dans un manège sans s’accrocher aux accoudoirs. Un jour, votre investissement en Bitcoin pourrait vous acheter une Tesla, et le lendemain, vous vous demandez si vous pouvez vous offrir le déjeuner. Le calmant du monde de la cryptomonnaie – les stablecoins. Ces actifs numériques permettent d’apporter de la stabilité à un paysage par ailleurs volatil. Quels sont-ils et pourquoi sont-ils si importants ? Nous allons détailler tout cela.
Qu’est-ce que les stablecoins ?
Les stablecoins tentent d’ancrer la valeur de la cryptomonnaie à un actif stable tel que le dollar américain, l’euro ou l’or. Ce sont vos amis fiables du groupe qui ont tendance à garder les choses en ordre. Il existe trois types de stablecoins actuellement en circulation :
1. Les stablecoins adossés à des devises classiques (adossés aux réserves contre la monnaie traditionnelle)
2. Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies (adossés à d’autres cryptomonnaies)
3. Les stablecoins algorithmiques (réglementés par des contrats intelligents)
Les stablecoins, comme ceux adossés au dollar (comme Tether [USDT] et USD Coin [USDC], par exemple), fonctionnent souvent avec des réserves sur des comptes bancaires. Cela nous amène à l’utilisation potentielle de l’USDC, dont les réserves sont régulièrement audités, tandis que Circle, en tant qu’émetteur de l’USDC, rend compte des actifs qu’elle sécurise chaque mois. Toutes les options, y compris celles adossées à des crypto-monnaies comme le DAI, nécessitent une collatéralisation supérieure à ce que les options ordinaires exigeraient, offrant ainsi un filet de sécurité en cas de baisse du marché sous-jacent.
Pourquoi la stabilité est importante en cryptomonnaie ?
La volatilité sur le marché de la cryptomonnaie n’est un secret pour personne. Imaginez un Bitcoin, par exemple, où des variations de l’ordre de 20 % peuvent se produire en une seule journée. Par exemple, rien qu’en 2021, les prix du Bitcoin ont fluctué entre 29 000 $ et plus de 68 000 $. Cette nature de montagnes russes rend les cryptomonnaies difficiles à utiliser pour les entreprises et les particuliers au quotidien. Et si, lorsque vous achetez un café avec du Bitcoin, sa valeur est divisée par deux ou multipliée par deux (ou moins) au moment où vous sirotez votre latte ? Cela rend les cryptomonnaies un moyen de paiement peu fiable en raison de leur imprévisibilité.
Ce problème est résolu par les stablecoins, qui offrent de la prévisibilité. Ancrés à des actifs stables, ils peuvent être utilisés comme un moyen de transaction sûr, ainsi qu’un moyen de stocker de la valeur. Ceci est particulièrement important dans les transferts de fonds internationaux, les micro-paiements et le commerce électronique, où la tarification doit être stable. Les stablecoins sur les marchés de la cryptomonnaie sont populaires car ils atténuent les dommages liés à la volatilité lors de jeux en ligne ou d’applications, ce qui pourrait sinon affecter l’expérience utilisateur lorsque les prix fluctuent rapidement. Ce ne sont pas simplement des monnaies numériques, ce sont des monnaies numériques sur lesquelles nous pouvons compter.
Le pont entre la finance traditionnelle et la cryptomonnaie
Les stablecoins sont un peu comme des diplomates de la cryptomonnaie, les ambassadeurs du monde de la cryptomonnaie, comblant ainsi le fossé entre le monde de la cryptomonnaie (DeFi et TradFi). Par exemple, ils facilitent la transition plus douce des devises fiduciaires vers les cryptomonnaies, les personnes ne perdant pas d’argent en raison de la volatilité des prix.
En outre, les stablecoins dans la finance décentralisée sont également utilisés sur les échanges (DEX) et les plateformes de prêt. Ces actifs étaient les principaux fournisseurs de liquidités sur les bourses de cryptomonnaie en 2023, avec un volume supérieur à 3 billions de dollars sur les bourses. Ils sont essentiels pour les pools de liquidités et les mécanismes de prêt dans les protocoles DeFi comme Uniswap et Save, car sans le risque de perte de valeur drastique, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions ou emprunter sur ces plateformes. Les stablecoins sont également intégrés dans le secteur bancaire traditionnel. Brouillant davantage les frontières entre les systèmes de paiement traditionnels et ceux basés sur la blockchain, des entreprises comme Visa et Mastercard ont commencé à autoriser les transactions avec l’USDC. La commodité de cette approche hybride implique également une acceptation généralisée.
Un bouclier pour le développement
Les stablecoins fournissent un bouclier pour une monnaie locale instable en raison de l’hyperinflation, des crises économiques, etc. Ils peuvent être utilisés pour aider à préserver la richesse et donner aux gens accès aux capacités complètes d’un système financier sinon exclu dans le monde. Le dernier exemple en date est le Venezuela, où les citoyens n’ont eu d’autre choix que de recourir à l’USDT pour surmonter l’instabilité économique et les sanctions.
Le pouvoir d’achat peut être rapidement érodé par l’hyperinflation, qui, au Zimbabwe et en Argentine, dépasse les centaines de pour cent. La solution réside dans la conversion de la monnaie locale en stablecoins pour sauvegarder la lira locale et s’ouvrir aux marchés internationaux. Parlant des marchés émergents, Chainalysis a effectué une étude montrant que plus de 50 % des transactions sur le terrain de la cryptomonnaie dans les marchés émergents impliquaient des stablecoins.
De nombreux bénéficiaires profitent des transferts mondiaux. Les frais de transfert sont en moyenne de 6 % dans le monde, coûtant des milliards de dollars par an aux travailleurs migrants, selon la Banque mondiale. Pourtant, les stablecoins réduisent considérablement ces coûts, les rendant plus abordables pour les personnes souhaitant envoyer de l’argent à leur famille. Les faibles frais de transaction de quelques cents sont en train de réécrire l’histoire de la manière dont les transferts transfrontaliers en stablecoins dans les paiements mondiaux sont effectués.
Risques et controverses
Cependant, il y a certains défauts avec les stablecoins de cryptomonnaie, ce qui est normal puisque rien n’est parfait, n’est-ce pas ? Que l’on parle d’actifs adossés à des monnaies classiques comme Tether, qui sont souvent remis en question quant à savoir s’il y a suffisamment de réserves pour couvrir les revendications. Tether a été mis en cause en 2021 après avoir été accusé de fausse représentation de ses réserves – il a conclu un accord avec la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis pour 41 millions de dollars.
Le risque réside également dans les stablecoins algorithmiques. Vous souvenez-vous du TerraUSD (UST) ? Le crash de 2022, lorsqu’il s’est effondré, a emporté 40 milliards de dollars de valeur de marché avec lui, laissant les investisseurs bouche bée. L’incident a révélé la fragilité des modèles qui reposent trop sur des dynamiques de marché sans être atténués par des mesures de sécurité. Et maintenant, les régulateurs du monde entier portent une attention particulière, notamment avec des réglementations telles que le règlement MiCA de l’Union européenne et les directives de la SEC des États-Unis qui poussent à davantage de conformité.
L’avenir des stablecoins
Des deux côtés du débat, une question soulevée est que les stablecoins pourraient jouer un rôle extrêmement influent dans l’évolution du rôle des banques centrales dans le lancement de leurs monnaies numériques (CBDC). Les monnaies privées pourraient être directement supplantées par les CBDC. Cependant, elles ont un avantage de premier arrivé et une longue résidence dans DeFi. De plus, les cas d’utilisation des stablecoins s’étendent encore. Les stablecoins ne sont pas uniquement destinés aux jeux vidéo ou aux actifs tokenisés – ils se taillent une place permanente dans le paysage financier dans les domaines du commerce international, entre autres. Par exemple, ils sont de plus en plus utilisés dans les contrats intelligents pour les paiements automatiques et comme garantie dans les plateformes de prêt DeFi. Ce qui les rend indispensables, c’est leur capacité à combiner le meilleur des deux mondes : la stabilité des actifs traditionnels et la flexibilité de la blockchain.
Il est même possible de voir les stablecoins s’intégrer dans des secteurs du quotidien comme l’immobilier, la santé et le divertissement à mesure que l’adoption progresse. Prenons par exemple les cas d’adoption des stablecoins par les casinos acceptant les cryptomonnaies, qui ont commencé à les intégrer afin que leurs utilisateurs puissent réaliser des transactions sécurisées et faciles.
Conclusion
Les stablecoins peuvent être décrits comme un calme au milieu de l’ouragan crypto agité. Aujourd’hui, ils sont devenus un pilier de l’écosystème, des simples transactions quotidiennes aux paiements transfrontaliers et à la DeFi. Mais cela comporte également des risques, c’est pourquoi la transparence et la régulation des stablecoins sont si importantes pour leur croissance. Les stablecoins joueront un rôle important dans l’évolution de l’espace crypto. Que vous soyez un vétéran de l’industrie crypto ou un novice curieux, c’est le moment idéal pour garder un œil sur les stablecoins. Pourquoi ? Un peu de stabilité peut aller loin dans le Far West, et cela s’appelle la cryptomonnaie !
Source : bnonews.com