Les actions de Macy’s en hausse suite à une offre améliorée par des investisseurs activistes
Les actions de Macy’s, Inc. (NYSE:M) ont bondi de 9,5% le 5 juillet 2024 suite à des rapports indiquant qu’Arkhouse Management et Brigade Capital Management, des investisseurs activistes, ont de nouveau amélioré leur offre pour le plus grand grand magasin américain. Selon le Wall Street Journal daté du 3 juillet 2024, les firmes ont augmenté leur offre pour Macy’s de 300 millions de dollars pour atteindre 6,9 milliards de dollars. Leur dernière offre de 24,80 dollars par action pour les actions qu’ils ne possèdent pas représente une prime de 38,3% par rapport au cours de clôture de Macy’s le mercredi. Il s’agirait de la troisième offre du duo pour Macy’s depuis décembre 2023. Les deux sociétés ont initialement présenté à Macy’s une offre de 21 dollars par action en décembre, que le conseil a rejetée. Cela a conduit Arkhouse et Brigade à lancer une lutte par procuration qui s’est terminée lorsque Macy’s a approuvé deux membres du conseil soutenus par les investisseurs après le retour d’Arkhouse et de Brigade en mars avec une offre de 24 dollars par action.
Perspectives de croissance de l’action
L’entreprise met en œuvre une stratégie de revitalisation visant à sécuriser sa position dans le secteur de la vente au détail concurrentiel. Au cœur de cette stratégie se trouve un focus sur la modernisation opérationnelle, l’intégration technologique et l’engagement accru des clients. Dans le cadre de l’initiative « First 50 Pilot », Macy’s sélectionne stratégiquement 50 magasins pour tester de nouvelles stratégies de vente au détail, telles que des introductions de produits et des améliorations de la présentation visuelle. Cette initiative, déployée dans des lieux géographiquement divers, a donné des résultats prometteurs, avec une croissance de 3,4% des ventes comparables et une augmentation de la satisfaction des clients au premier trimestre de l’exercice 2024. Ces informations sont cruciales pour une mise en œuvre plus large dans l’ensemble des magasins. De manière simultanée, Macy’s renforce sa présence omnicanal en remaniant ses plateformes numériques et ses stratégies marketing. En intégrant les expériences en ligne et en magasin, et en améliorant les efforts de marketing numérique, Macy’s vise à améliorer le parcours global du client et à augmenter la fidélité de la clientèle et les taux de conversion. En lançant la stratégie « A Bold New Chapter » en 2024, Macy’s vise à accélérer les améliorations financières grâce à la modernisation et à l’intégration technologique. Cela inclut la fermeture de 150 magasins sous-performants et l’amélioration de 350 autres pour optimiser le portefeuille immobilier de l’entreprise afin d’augmenter sa rentabilité. Les avancées technologiques, en particulier l’intégration de l’intelligence artificielle, devraient rationaliser la chaîne d’approvisionnement de Macy’s et améliorer la gestion des stocks, améliorant ainsi l’efficacité opérationnelle et la réactivité aux demandes du marché.
Stratégiquement, Macy’s poursuit la monétisation des actifs en fermant des magasins et des centres de distribution, dans le but de générer un capital important entre 2024 et 2026. Cette initiative souligne l’engagement de l’entreprise à améliorer la valeur pour les actionnaires et à garantir une croissance durable à long terme. Ayant déjà levé plus de 2,4 milliards de dollars de monétisation immobilière entre 2015 et 2023, Macy’s est confiant dans sa capacité à sécuriser la stabilité financière et les perspectives de croissance. En prévision de l’avenir, cette société classée Zacks #1 (Achat renforcé) a fixé des objectifs ambitieux pour 2025 et au-delà, notamment en atteignant une croissance annuelle des ventes comparables à un chiffre bas et une croissance de l’EBITDA ajusté à un chiffre moyen. L’entreprise vise également à revenir aux niveaux de trésorerie disponibles annuels d’avant la pandémie, démontrant ainsi sa confiance en ses gains en espèces et sa flexibilité financière.
Tendance des estimations
Le sentiment positif entourant Macy’s se reflète dans les révisions à la hausse de l’estimation du consensus Zacks pour le bénéfice par action. Au cours des 30 derniers jours, les analystes ont augmenté les estimations de bénéfices pour l’exercice en cours de 24 cents. L’estimation consensuelle est fixée à 2,79 dollars par action. L’estimation pour l’exercice suivant a également été augmentée de 24 cents pour atteindre 2,80 dollars par action. L’entreprise a vu ses actions augmenter de 3,1% au cours des six derniers mois, dépassant la croissance de 0,3% de l’industrie de la vente au détail – Grands magasins régionaux. Lors de la dernière séance de cotation, l’action de Macy’s a clôturé à 19,64 dollars, se rapprochant de son plus haut niveau sur 52 semaines de 22,10 dollars, reflétant la forte confiance des investisseurs et l’optimisme du marché quant aux perspectives du détaillant. De plus, le fait que l’action soit au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 jours et 200 jours indique un élan haussier.
Trois autres choix solides
Quelques autres actions bien classées dans l’espace de la vente au détail sont The Gap, Inc. (NYSE: GPS), Abercrombie & Fitch Co. (NYSE: ANF) et Canada Goose (NYSE: GOOS). The Gap est un détaillant spécialisé international de premier plan offrant une gamme diversifiée de vêtements, d’accessoires et de produits de soins personnels. Il affiche actuellement un classement Zacks #1. L’estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices et les ventes de l’exercice 2024 de Gap indique une croissance de 21,7% et 0,2%, respectivement, par rapport aux chiffres déclarés de l’exercice 2023. GPS a un taux de surprise moyen des bénéfices sur quatre trimestres de 202,7%.
Abercrombie est un détaillant spécialisé dans les vêtements décontractés de qualité supérieure. Il affiche actuellement un classement Zacks #1. ANF a réalisé un taux de surprise moyen des bénéfices sur quatre trimestres de 210,3%. L’estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices et les ventes de l’exercice 2024 d’Abercrombie indique une croissance de 47,3% et 10,4%, respectivement, par rapport aux niveaux déclarés de l’exercice 2023.
Canada Goose est une marque mondiale de vêtements d’extérieur. Il affiche actuellement un classement Zacks #1. L’estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices et les ventes de l’exercice 2025 de Canada Goose indique une croissance de 13,7% et 5,2%, respectivement, par rapport à l’année précédente. GOOS a un taux de surprise moyen des bénéfices sur quatre trimestres de 70,9%.
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Source : markets.businessinsider.com