Revue fondamentale
Le rapport sur l’IPC américain hier est conforme aux attentes et confirme la réduction de 25 points de base la semaine prochaine, les probabilités s’élevant à environ 97%. Le S&P 500 a fortement rebondi car il y avait des craintes de données potentiellement supérieures aux attentes et les couvertures avant la publication de l’IPC ont été dénouées. Dans l’ensemble, la tarification du marché reste largement inchangée autour de trois baisses de taux d’ici la fin de 2025. Nous aurons probablement besoin de preuves plus solides de l’accélération de l’inflation pour éliminer les baisses de taux restantes. Pour l’instant, les conditions en faveur de nouvelles hausses restent en place. En effet, les politiques de Trump devraient être un moteur positif pour la croissance en 2025 et avec la Fed restant dans un cycle d’assouplissement, la croissance devrait rester positive et pourrait même s’accélérer comme cela a déjà été vu récemment par l’indicateur du PIB de l’Atlanta Fed GDPNow. Le risque en 2025 sera l’inflation et la fonction de réaction de la Fed. Pour l’instant, la politique de réaction de la Fed est qu’une économie solide justifierait un rythme plus lent dans le cycle d’assouplissement et non un resserrement. Cela devrait encore soutenir le marché boursier. Si la fonction de réaction de la Fed devait changer vers un resserrement potentiel, cela déclencherait probablement une forte correction sur le marché boursier en raison d’un ralentissement économique attendu. Pour l’instant, nous restons dans un environnement « achat à la baisse ».
Analyse technique S&P 500 – Période quotidienne
Sur le graphique journalier, nous pouvons voir que le S&P 500 a rebondi autour du niveau de 6053 et a prolongé le rallye vers de nouveaux sommets suite à la publication de l’IPC américain. Les acheteurs continueront de viser de nouveaux plus hauts historiques, tandis que les vendeurs voudront voir le prix tomber en dessous du niveau de 6053 pour se positionner en vue d’une baisse vers la principale ligne de tendance autour du niveau de 6000.
Analyse technique S&P 500 – Période de 4 heures
Sur le graphique de 4 heures, nous pouvons voir plus clairement l’évolution récente des prix avec le rebond autour du niveau de 6053 et le rallye suite à la publication de l’IPC américain. Les vendeurs devraient probablement intervenir autour du plus haut de 6111 pour se positionner en vue d’un retour vers le niveau de 6053, tandis que les acheteurs chercheront un dépassement pour augmenter les paris haussiers vers de nouveaux plus hauts.
Analyse technique S&P 500 – Période d’1 heure
Sur le graphique d’1 heure, nous avons une zone intéressante autour du niveau de 6075 où le prix a réagi à plusieurs reprises ces derniers jours. En cas de repli, les acheteurs interviendront probablement avec un risque défini en dessous de la zone pour se positionner en vue d’un rallye vers de nouveaux plus hauts avec une meilleure configuration risque/rendement. Les vendeurs, quant à eux, chercheront une cassure à la baisse pour se positionner en vue d’une baisse vers le niveau de 6053. Les lignes rouges définissent la plage journalière moyenne pour aujourd’hui.
Catalyseurs à venir
Aujourd’hui, nous obtenons les dernières données sur les demandes d’allocations chômage aux États-Unis et le rapport sur le PPI.
Source : www.forexlive.com