Actualités des marchés financiers
Cette année a vu une augmentation spectaculaire des nouvelles émissions d’actions dans notre pays. Les entreprises ont profité d’une poussée du marché boursier et d’une hausse des flux d’investisseurs locaux, alors que les investisseurs étrangers semblaient hésiter devant les actions richement valorisées du pays. L’activité frénétique sur les marchés boursiers a été stimulée par diverses initiatives gouvernementales. Il y a eu de l’optimisme, certes. D’un autre côté, c’est aussi une sortie pour les VC et investisseurs providentiels. Pourrait-il s’agir d’un avertissement auquel les investisseurs ne prêtent pas attention ?
Startups technologiques ayant fait leur entrée aux Bourses indiennes en 2024
En 2024, les nouvelles émissions d’actions semblaient exploser dans notre pays. Les entreprises ont profité d’une hausse du marché boursier et d’une augmentation des flux d’investisseurs locaux, alors que les investisseurs étrangers semblaient hésiter devant les actions richement valorisées du pays. L’activité frénétique sur les marchés boursiers a été stimulée par diverses initiatives gouvernementales telles que Make in India, Digital India, et quelques réglementations favorables de la part de la SEBI. Un changement majeur est l’attribution directe des titres à l’investisseur, rendant le processus plus efficace. Ces modifications ont pris effet le 14 octobre 2024.
La tendance actuelle est marquée par la sortie des fonds de capital-investissement et de capital-risque par le biais des introductions en bourse, plutôt que par la vente traditionnelle des participations à d’autres fonds de capital-investissement ou par des cessions commerciales. Cela a permis à de nombreuses startups, à orientation technologique, fondées en Inde mais basées à l’étranger, de s’intéresser aux marchés de capitaux indiens, suscitant l’intérêt croissant des investisseurs indiens et mondiaux.
La nouvelle voie de sortie
L’optimisme est présent, mais il s’agit également d’une sortie pour les VC et investisseurs providentiels, à une époque où le gouvernement a aboli l’impôt sur les sociétés providentielles. Il pourrait s’agir d’un avertissement auquel les investisseurs ne prêtent pas attention. Nous connaissons tous ce qui s’est passé au niveau des valorisations en 2023. Le nombre de licornes a diminué de 23 en 2022 à 2 en 2023, pour atteindre environ 5 en 2024. Avec le contrôle nécessaire de la part d’une introduction en bourse, cela devrait stimuler également les VC, notamment dans les tours de financement des séries B et C. La raison en est l’optimisme d’une stratégie de sortie qui aurait été testée…
Qu’adviendra-t-il du marché secondaire naissant ?
Le marché secondaire naissant, là où les VC et investisseurs providentiels achètent et vendent entre eux. Prospère-t-il autant qu’à l’époque de l’essor des startups en Inde ? Le financement par capital-risque en Inde a augmenté de 50,4 % en glissement annuel au cours des trois premiers trimestres de l’année 2024 pour atteindre 8,3 milliards de dollars. Cette augmentation a été largement due à une augmentation des transactions d’une valeur supérieure à 100 millions de dollars. Un total de 883 transactions ont été annoncées entre janvier et septembre 2024, soit une hausse de 7,3 % en volume par rapport à la même période en 2023. La valeur divulguée de ces transactions est passée de 5,5 milliards de dollars en 2023 à 8,3 milliards de dollars en 2024.
Il est important de se rappeler que les VC sont plus indulgents que les marchés boursiers et que les entrepreneurs de startups ont besoin de cette latitude. Les marchés boursiers sont impitoyables. Les résultats trimestriels, les sentiments changeants des investisseurs, les indices volatiles sont influencés par des facteurs échappant au contrôle des entrepreneurs… Combien de temps cette fébrilité des startups technologiques survivra-t-elle à cette réalité ? Souvenez-vous de la bulle Internet des années 1990. Sur plus de 500 inscriptions à Wall Street, seules deux survit aujourd’hui : Google et Amazon. De quoi réfléchir.
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Source : www.news9live.com