La semaine post-électorale : un aperçu du marché boursier
La semaine de rallye post-électorale s’est arrêtée lorsque les investisseurs ont commencé à se faire une idée plus précise de ce à quoi pourrait ressembler un deuxième mandat de Donald Trump, le président élu ayant annoncé plusieurs choix pour des postes de premier plan au sein de son administration. À la clôture de vendredi, le S & P 500 affichait une baisse de 2,08 % sur la semaine, tandis que le Dow chutait de 1,24 % et que le Nasdaq reculait de 3,15 % pour clôturer la semaine. Il est à noter que, bien que en baisse cette semaine, les trois indices se dirigeaient vers la séance de lundi à des niveaux plus élevés que leurs prix de clôture du 4 novembre, veille de l’élection. .SPX .DJI,.IXIC mountain 2024-11-01 S & P 500, Dow, Nasdaq depuis le 1er novembre
Les mouvements sur le marché boursier
La première moitié de la semaine dernière a été relativement calme, les trois principaux indices consolidant largement les gains de la semaine électorale, mais jeudi et vendredi derniers ont été marqués par une forte vente d’actions. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en est la principale cause, déclarant jeudi que « l’économie ne donne aucun signal indiquant que nous devons nous dépêcher de baisser les taux ». En réaction, les chances que les banquiers centraux maintiennent les taux d’intérêt stables lors de la prochaine réunion sont passées à plus de 38 %, selon l’outil CME FedWatch. Alors que le marché a démarré son cycle de réduction des taux avec une réduction jumbo de 50 points de base en septembre, suivi d’un mouvement traditionnel de 25 points de base en novembre. L’ironie de vendre sur un tel commentaire est que Powell ne peut faire un commentaire comme celui-ci que lorsque l’économie se porte bien. Par conséquent, toute faiblesse supplémentaire à partir de maintenant, sur des craintes de taux, devrait entraîner des baisses achetables. Après tout, nous avons toujours dit que nous préférions un environnement de taux plus élevés avec un contexte économique sain plutôt qu’un environnement de taux plus bas résultant d’une détérioration.
Dans le département des données, nous avons eu un indice des prix à la consommation d’octobre conforme aux attentes mercredi matin. Le taux de base, excluant les prix alimentaires et énergétiques volatils, a accéléré de 3,3 % en glissement annuel, soutenant les commentaires de Powell selon lesquels il n’y a pas urgence à baisser les taux. Le rapport sur l’indice des prix à la production du mois dernier, publié jeudi, était également largement conforme aux attentes. Les ventes au détail d’octobre, publiées vendredi matin, ont légèrement dépassé les attentes, indiquant une augmentation mensuelle de 0,4 %, contre une augmentation de 0,3 % attendue. C’est certainement positif étant donné que les deux tiers de l’activité économique américaine sont tirés par la consommation privée. Mieux encore, la lecture de septembre a été révisée à la hausse pour indiquer une augmentation mensuelle de 0,8%, contre 0,4% précédemment rapporté. Cela signifie que le gain d’octobre s’est produit à partir d’une base encore plus grande. La production industrielle et l’utilisation des capacités d’octobre ont également été publiées vendredi et suivaient parfaitement les attentes.
Les secteurs boursiers
Parmi les 11 secteurs du S & P 500, les services de communication ont mené la hausse, suivis par la consommation discrétionnaire et les services financiers. Ce sont les seuls trois secteurs à avoir clôturé en hausse pour la semaine. L’immobilier, quant à lui, a été à la baisse, suivi par la technologie et les services publics. Les solides résultats de Disney ont propulsé son action de plus de 16 % sur la semaine en conséquence. Disney semble enfin avoir jeté les bases d’une croissance durable dans les années à venir.
En ce qui concerne le secteur de l’habitat, la performance de Home Depot a montré qu’il reste à la traîne en raison du vent contraire des taux hypothécaires plus élevés. Le titre est resté stable sur la semaine malgré la force du secteur de la consommation discrétionnaire. Les taux hypothécaires suivent les rendements obligataires à la hausse malgré la campagne d’assouplissement monétaire de la Fed. La semaine prochaine, nous aurons des résultats de trois entreprises, dont le trimestre très attendu de Nvidia, ainsi que quelques mises à jour liées au marché du logement.
Source : www.cnbc.com