L’impact des fluctuations du marché boursier européen sur les investisseurs
Les moteurs derrière deux années de gains boursiers européens sont en perte de vitesse, laissant les actions de la région face à un vide alors que les inquiétudes concernant la croissance ralentie et les tensions avec la Chine testent la confiance des investisseurs.
Un secteur du luxe mené par LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE a chuté au cours des six derniers mois, tout comme les entreprises automobiles, tandis que plus récemment, des poids lourds de la santé tels que Novo Nordisk A/S et des leaders technologiques comme ASML Holding NV ont régressé par rapport à leurs sommets. Et sans candidats évidents pour prendre le relais, la performance des actions de la région s’est retrouvée exposée.
Déjà cette année, les investisseurs ont retiré des milliards de dollars des fonds et des ETF européens, contrastant fortement avec les montants importants injectés dans les fonds d’actions américains et internationaux. Un problème clé est que les principaux moteurs des gains de la région accusent un retard par rapport au groupe de sept grandes entreprises technologiques américaines.
« Le leadership change » sur le marché européen, a déclaré Ariane Hayate, gestionnaire de fonds chez Edmond de Rothschild Asset Management. « Des secteurs plus petits et défensifs sont en tête. »
Les défis actuels pour les entreprises européennes
Le marché européen est par essence plus cyclique que son homologue américain, avec des secteurs sensibles à l’économie représentant environ les deux tiers de l’indice Stoxx 600. Par conséquent, la corrélation de l’indice avec ce groupe est généralement très élevée. Mais tout soutien de ces entreprises est désormais menacé par un double coup provenant du ralentissement de la croissance et des risques commerciaux avec la Chine.
« Ces entreprises ont également une grande partie de leur chiffre d’affaires provenant des États-Unis et de la Chine », a déclaré Ajay Rajadhyaksha, stratège chez Barclays Plc. « Si les risques d’une guerre commerciale mondiale augmentent, il est très facile de voir ces noms se déclasser en raison des préoccupations commerciales. »
Pendant ce temps, l’Europe est davantage orientée vers la demande chinoise, les entreprises obtenant environ 8 % de leurs revenus du pays asiatique, selon les stratèges du groupe Goldman Sachs, comparé à seulement 2 % pour les pairs du S&P 500.
Certains affirment que le risque de guerres commerciales pourrait être amplifié en cas d’administration de Donald Trump, l’Europe envisageant déjà des tarifs supplémentaires sur les véhicules électriques chinois face à une concurrence féroce.
Un autre effet domino des problèmes économiques de la Chine est la baisse des prix du pétrole à des niveaux jamais vus depuis 2021, brouillant les perspectives des poids lourds de l’énergie en Europe tels que BP Plc, Shell Plc et TotalEnergies SE. Les actions minières de Londres souffrent également de la chute des prix du minerai de fer et du cuivre.
Source : www.gulf-times.com