Revue hebdomadaire des marchés financiers : une chute importante en fin de semaine
Les marchés financiers ont navigué vers de nouveaux records en début de semaine pour ensuite voir le rallye s’éteindre le mercredi. Le reste de la semaine a marqué l’une des plus grandes baisses des actions de l’année. Le S&P 500 (SPX) a enregistré sa pire semaine depuis avril, en chutant de près de 2%, tandis que le Nasdaq Composite (NDAQ) a baissé de 3,7% et l’indice technologique Nasdaq-100 (NDX) a chuté de près de 4%. En revanche, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a réussi à terminer la semaine dans le vert, en progressant de 0,7%, grâce à sa forte poussée en début de semaine due à la rotation continue vers les actions de valeur. L’indice de volatilité VIX – mesure de l’anxiété sur le marché – a atteint ses niveaux les plus élevés depuis avril.
Tendances actuelles sur les marchés financiers
Les marchés ont entamé la période historiquement faible de juillet et août avec optimisme, mais le sentiment dans le secteur technologique a commencé à se détériorer plus tôt ce mois-ci. Les dernières données économiques ainsi que les remarques de Jerome Powell ont convaincu les investisseurs que la Fed commencera à réduire les taux en septembre. Cette perspective a accéléré les tentatives de rotation hors des actions technologiques, largement perçues comme surévaluées, vers des secteurs plus cycliques qui devraient le plus bénéficier des baisses de taux de la Réserve fédérale.
En cette période de nervosité accrue des investisseurs à l’égard de la technologie, plusieurs événements ont coïncidé pour déclencher la chute de cette semaine des actions des semi-conducteurs, à commencer par les orientations de ventes molles du plus important fabricant mondial de machines à puces haut de gamme ASML (ASML). Des rapports ultérieurs selon lesquels l’administration Biden envisage de renforcer les restrictions sur les ventes d’équipements de puces en Chine ont résonné dans l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.
En plus de l’impératif de rotation, à mesure que les chances de victoire électorale de Donald Trump augmentaient, les marchés ont commencé à adopter les soi-disant « mouvements Trump », notamment des actions bancaires, de défense et d’énergie traditionnelle. Trump a ajouté aux malheurs de la technologie le mercredi en déclarant que Taïwan devrait payer les États-Unis pour sa défense contre une éventuelle hostilité chinoise. Les actions de la plus grande fonderie de puces au monde, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), ont chuté suite à cette annonce. TSM fabrique environ 90% des semi-conducteurs les plus avancés utilisés dans les applications d’IA ; son destin est crucial non seulement pour les fabricants de puces mais pour l’économie mondiale dans son ensemble.
Les spéculations sur le retrait de Joe Biden de la course électorale se sont intensifiées, entraînant une forte hausse de la perception de l’incertitude politique et ajoutant à l’anxiété des investisseurs. Alors que les nuages s’accumulaient vers la fin de la semaine, les gagnants des sessions précédentes – les petites capitalisations, les financières et les actions de santé – ont également fortement baissé.
Événements économiques à surveiller
Voici quatre événements économiques qui pourraient affecter votre portefeuille cette semaine :
» Indice PMI manufacturier mondial S&P Global de juillet et indice PMI des services (lectures préliminaires) – Mercredi, 24/07 : Ces indices sont des indicateurs économiques avancés utilisés par les économistes pour obtenir des informations opportunes sur l’évolution des conditions économiques. Ils précèdent généralement les changements dans l’économie globale.
» Croissance annuelle du PIB du deuxième trimestre 2024 (estimation préliminaire) – Jeudi, 25/07 : Ce rapport offre un aperçu précoce de l’évolution du PIB au trimestre précédent.
» Dépenses de consommation personnelles de base de juin (Core PCE) – Vendredi, 26/07 : Ce rapport reflète le montant moyen d’argent dépensé par les consommateurs mensuellement, en excluant les produits volatils tels que la nourriture et l’énergie.
» Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et attentes d’inflation des consommateurs de 5 ans UoM (lectures préliminaires) – Vendredi, 26/07 : Ces rapports représentent les résultats d’une enquête mensuelle sur les niveaux de confiance des consommateurs et les vues des consommateurs sur l’inflation à long terme aux États-Unis.
Source : www.tipranks.com