Une analyse fondamentale approfondie
Vue d’ensemble
À un moment donné, il semblait que le pire était derrière nous alors que le Nasdaq rebondissait de près de 5% en une seule journée suite aux décisions de la BoJ et de la FOMC. Malheureusement, le jour suivant, nous avons eu un indice PMI de la fabrication aux États-Unis qui a envoyé le marché en mode défensif avant le rapport NFP américain. Malheureusement, le rapport sur l’emploi aux États-Unis n’a pas aidé, les données ayant surpris à la baisse avec un taux de chômage augmentant à un taux de 4,3% totalement inattendu. Les pertes se sont accrues et nous avons finalement assisté à une forte baisse des ventes nocturnes hier alors que le Nikkei s’effondrait de 12% en une seule journée. Au sommet de l’aversion au risque hier, les marchés ont vu la Fed réduire les taux de 136 points de base d’ici la fin de l’année et des possibilités de baisse de taux d’urgence. La peur est généralement une émotion plus forte que la cupidité sur les marchés. Bien que la volatilité se soit calmée un peu, les marchés s’attendent toujours à une baisse de 50 points de base de la Fed en septembre et à un total de 110 points de base d’ici la fin de l’année.
Analyses techniques du Nasdaq – Horizon quotidien
Sur le graphique quotidien, nous pouvons voir que le Nasdaq a finalement franchi la ligne de tendance autour du niveau de 18900 et a prolongé la baisse vers la prochaine ligne de tendance majeure autour du niveau de 17400. C’est à ce moment-là que les acheteurs sont intervenus avec un risque défini en dessous de la ligne de tendance pour se positionner en vue d’un rebond vers de nouveaux sommets. Les vendeurs auront besoin que le prix casse la ligne de tendance pour augmenter les paris baissiers vers le niveau de 16000 suivant.
Au niveau de l’horizon temporel de 4 heures, nous avons eu une fausse sortie la semaine dernière lorsque le prix est passé au-dessus de la résistance de 19300 et de la ligne de tendance, puis est retombé en dessous alors que l’indice ISM de la fabrication aux États-Unis manquait largement aux attentes. Du point de vue de la gestion des risques, les vendeurs auront une meilleure configuration risque-rendement autour du dernier creux à 18800, où nous pouvons également trouver le niveau de retracement Fibonacci de 61,8% pour la confluence.
Concernant l’horizon temporel de 1 heure, nous constatons que le prix imprime des plus hauts et des plus bas plus élevés sur ce cadre temporel alors que les acheteurs se sont massés autour de la ligne de tendance majeure. Pour le moment, nous observons une certaine faiblesse, mais si le prix devait chuter jusqu’au support de 17900, nous pouvons nous attendre à ce que les acheteurs interviennent avec un risque défini en dessous du support pour se positionner en vue d’un rebond vers le niveau de 18800.
Prochains catalyseurs
Cette semaine est essentiellement vide du point de vue des données. La seule publication économique notable sera jeudi, lorsque nous obtiendrons les derniers chiffres des demandes de chômage aux États-Unis. Le marché prêtera également une attention particulière aux commentaires des membres de la Fed compte tenu des derniers développements sur les marchés.
Source : www.forexlive.com