Stratégie de trading : mise en place d’un spread de crédit sur DPZ
Le marché boursier dans son ensemble a connu une reprise impressionnante suite à l’alerte de croissance de la semaine dernière, déclenchée en partie par la décision de la banque centrale japonaise de relever les taux de l’autre côté du globe. Parmi cette reprise générale, Domino’s Pizza (DPZ), qui avait chuté de 18 % après la publication de résultats mitigés le 19 juillet, a connu une légère hausse avec la plupart des autres actions. Cependant, DPZ rencontre une résistance autour du niveau de 448 $, suggérant que son élan haussier récent pourrait s’essouffler.
Un examen du graphique journalier sur 9 mois révèle que le RSI, un indicateur clé de l’élan des prix, a basculé à la baisse. Cela indique que le mouvement ascendant de DPZ des trois dernières semaines pourrait s’essouffler, se transformant potentiellement en rebond de « dead cat ». Vu le point de vue baissier, nous utilisons un spread de crédit baissier, également connu sous le nom de spread de crédit d’appel.
La stratégie implique de vendre une option d’achat à 455 $, positionnée juste au-dessus de la résistance à laquelle DPZ est confronté autour du niveau de 445 $. Pour se protéger contre le risque de hausse potentiel et définir les paramètres de risque de l’échange, nous achetons une option d’achat à 460 $.
Une analyse de la chaîne d’options de DPZ révèle que la probabilité que l’action reste en dessous de 455 $ à l’expiration est de près de 80 %, offrant ainsi une probabilité élevée de réussite pour cet échange. L’échange génère une prime de 145 $, tandis que la perte potentielle est limitée à 355 $. À condition que DPZ reste en dessous de 455 $ à la date d’expiration, cet échange offre un retour sur investissement (ROI) de 40 % sur le capital à risque.
Source : www.cnbc.com