Prévisions pour l’année 2025 : Pourquoi Berkshire Hathaway pourrait surpasser le S&P 500
En 2024, l’indice S&P 500 a connu une année fantastique, enregistrant une hausse d’environ 24% (au 30 décembre). Berkshire Hathaway de Warren Buffett a également affiché des performances similaires, selon la classe d’actions que vous regardez.
Positionnement favorable de Berkshire Hathaway
Sur les deux dernières années, le marché plus large, porté par les actions technologiques en vogue, a progressé d’environ 53%. Berkshire Hathaway a suivi le marché, mais a néanmoins très bien performé. Nous croyons que cette tendance s’inversera en 2025 et que Berkshire Hathaway surpassera le S&P 500. Voici pourquoi.
Le portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway, qui dépasse les 300 milliards de dollars, est mieux positionné que jamais. Berkshire a commencé à vendre ses actions Apple et a réduit sa participation de 67%. Actuellement, Apple ne représente plus qu’un quart du portefeuille de Berkshire, ce qui équilibre davantage sa composition. En outre, Berkshire détient d’autres actions dans divers secteurs tels que l’industrie pétrolière, les biens de consommation et les services financiers en dehors des banques, représentant chacun un quart du portefeuille.
Berkshire détient également une réserve de liquidités importante dépassant les 300 milliards de dollars, offrant une certaine marge de manœuvre. De plus, la société n’a racheté que quelques milliards de dollars de ses propres actions cette année. Berkshire est également bien positionné pour se protéger contre l’inflation, grâce à ses actifs énergétiques et ses actions. L’entreprise offre à la fois la sécurité et des récompenses potentielles pour les actionnaires si les prix du pétrole augmentent.
Vulnérabilité du marché
Après deux années de hausse, le S&P 500 pourrait continuer à progresser en 2025, mais le marché semble surévalué et trop concentré sur les actions du Fateful Eight. Berkshire a considérablement réduit son exposition à Apple et possède de nombreuses actions qui bénéficieront de la poursuite du marché haussier. Berkshire détient également de nombreuses actions de valeur et d’autres titres qui pourraient mieux résister lors d’un repli du marché et mieux se protéger contre l’inflation. La position de trésorerie importante de Berkshire offre de la flexibilité et son équipe de direction a une expérience certaine pour naviguer à travers les récessions et les marchés baissiers.
Source : www.fool.com