Analyste Financier: Analyse des Marchés Boursiers pour 2025
Les mouvements à la baisse des actions étaient inférieurs à la normale pour 2023 et 2024, ce qui signifie que les investisseurs doivent se préparer à une augmentation de la volatilité en 2025.
Performance des Actions et Profitabilité
Après avoir examiné la performance supérieure des actions au cours des deux dernières années, une analyse suggère que les rendements étaient raisonnables étant donné l’amélioration de la rentabilité des entreprises, en particulier pour les actions technologiques. La question la plus délicate est de savoir si l’amélioration de la rentabilité peut se poursuivre en 2025 ou si les attentes sont devenues trop élevées. En se penchant sur les rendements à long terme des actions et les données sur les bénéfices, des perspectives supplémentaires peuvent être obtenues.
Rendements à Long Terme des Actions
En utilisant une performance annualisée sur 10 ans, les actions ont affiché un rendement de 13% jusqu’en 2024, par rapport à une performance annualisée à long terme depuis 1928 de 9,9%. Les investisseurs doivent donc être conscients d’un risque de réversion à la moyenne après une surperformance significative.
Parce que l’objectif le plus important de l’investissement est de faire croître le pouvoir d’achat, il est instructif de considérer les rendements réels après inflation des actions. En utilisant une performance annualisée sur 10 ans, les actions ont affiché un rendement réel de 9,7% jusqu’en 2024 par rapport à une performance annualisée à long terme de 6,7% depuis 1928. Ces mesures indiquent un risque accru de réversion à la moyenne.
Bénéfices des Actions et Prévisions
Les bénéfices peuvent être un prédicteur solide de la performance à long terme des actions, car comme le dit Warren Buffett, « La valeur d’une entreprise est le cash qu’elle va produire dans le futur, actualisé au présent ». Alors que les bénéfices et les prix des actions peuvent diverger à court terme, le chemin à long terme est le même. Notamment, le S&P 500 a augmenté les bénéfices au-delà de l’inflation, soulignant le pouvoir d’achat à long terme et la richesse générée par la possession d’entreprises opérationnelles via des actions.
Horizon d’Investissement à Long Terme
Investir en actions exige un horizon d’investissement à long terme, peu importe les niveaux de valorisation ou les circonstances. Les actions ont été plus élevées 73% du temps dans une année civile donnée, un chiffre qui monte à 94% sur une période de dix ans. Les actions sont donc moins risquées pour la richesse lorsque l’horizon est de dix ans par rapport aux obligations.
Les investisseurs doivent réévaluer leur tolérance au risque, car la croissance des actions a presque certainement considérablement augmenté leur allocation aux actifs risqués par rapport à il y a deux ans. Le rééquilibrage des allocations en actions et en obligations vers le niveau de risque cible serait judicieux pour la plupart des investisseurs.
Source : www.forbes.com