Pression sur l’EUR/USD en raison d’un dollar américain fort et de préoccupations concernant la direction de la politique de la BCE
L’euro est mis à mal par les élections américaines et les préoccupations relatives à une guerre commerciale potentielle.
Le différentiel de taux d’intérêt entre la Fed et la BCE est un facteur clé à surveiller.
Points forts : Perspectives du marché hebdomadaire – Données PMI, Inflation au Royaume-Uni et Conjoncture d’atterrissage doux
Les taureaux du dollar américain continuent de se maintenir en début de semaine après des signes laissant penser à une éventuelle faiblesse. Jusqu’à présent, cela s’est avéré faux, puisque les baisses en session asiatique ont été immédiatement effacées suite à la session européenne.
Les responsables de la BCE envoient des signaux contradictoires, ce qui maintient l’EUR/USD sous pression après une tentative de rallye en début de session européenne.
Les marchés surveilleront sans aucun doute un discours de la Présidente de la BCE, Christine Lagarde, ce soir à Paris pour des indices sur la façon dont la BCE envisage l’impact potentiel d’une présidence Trump.
Croissance des craintes liées au différentiel de taux
Suite à une nouvelle série de données solides aux États-Unis la semaine dernière et à une augmentation des chiffres de l’IPP aux US, les marchés continuent d’intégrer moins de coupes de la part de la Réserve fédérale. Cela maintient le dollar américain soutenu à un moment où la BCE est confrontée à une croissance décevante et à la possibilité de coupes de taux plus agressives.
À l’heure actuelle, la BCE est censée réduire les taux de plus de 140 points de base d’ici décembre 2025, tandis que la Fed devrait réduire d’environ 70 points de base. Cet écart important, s’il continue de se creuser, augmentera les chances de nouvelles pertes pour l’EUR/USD.
Données PMI clés à surveiller
En cette fin de semaine, les données PMI des États-Unis et de l’UE seront cruciales. Pour la zone euro plus que pour les États-Unis, alors que des inquiétudes persistent quant à la croissance à venir. Une impression décevante du PMI pour l’UE maintiendra l’euro sur la défensive.
Les données PMI des États-Unis auront également les marchés focalisés sur la performance, principalement pour voir si l’économie américaine est aussi solide que le suggèrent les données récentes. La création d’emplois dans le secteur pourrait également susciter de l’intérêt compte tenu des chiffres de la masse salariale fluctuants et des révisions à la baisse aux États-Unis.
Analyse technique de l’EUR/USD
D’un point de vue technique, l’EUR/USD se maintient au-dessus du seuil psychologique clé de 1,0500. Une clôture de bougie en étoile filante inversée vendredi laissait présager une poursuite de la hausse aujourd’hui, mais une pression significative à la baisse persiste sur la paire.
La résistance immédiate se situe aux niveaux de 1,0600 et 1,0700 respectivement, avant qu’une éventuelle reprise de la ligne de tendance descendante autour du niveau de 1,0755 ne soit mise en lumière.
Une baisse et une rupture du seuil de 1,0500 trouveraient un support à 1,0450 avant que le support à 1,0366 ne devienne une possibilité.
Source : www.marketpulse.com