Prévisions de la Bourse américaine : Dollar en hausse – Indices de l’IPC en attente

L’actualité des marchés boursiers du Mercredi 11 Décembre

Le Dollar américain reste résilient face à ses principaux rivaux en ce début de mercredi, l’indice USD se maintenant confortablement au-dessus de 106.00. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis publiera les données de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) pour le mois de Novembre. De plus, la Banque du Canada (BoC) annoncera ses décisions en matière de politique monétaire à l’issue de la dernière réunion de l’année.

Les chiffres de la semaine pour le Dollar américain

Le tableau ci-dessous illustre la variation en pourcentage du Dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées cette semaine. Le Dollar américain était le plus fort face au Yen japonais.

[Tableau]

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne du haut.

Le climat prudent du marché a aidé le Dollar américain à trouver une demande lors des heures de trading américaines mardi. De plus, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s’est redressé au-dessus de 4.2%, soutenant davantage la devise. Sur une base annuelle, l’IPC devrait augmenter de 2.7% en Novembre, après une hausse de 2.6% en Octobre. L’IPC de base, qui exclut les prix des denrées alimentaires et de l’énergie volatiles, devrait progresser de 0.3% sur une base mensuelle. En attendant ce rapport clé sur l’IPC, les contrats à terme des indices boursiers américains sont légèrement plus élevés dans la journée.

USD/CAD a légèrement progressé mardi pour atteindre son plus haut niveau depuis Avril 2020, près de 1.4200. La paire reste en phase de consolidation au-dessus de 1.4150 en matinée européenne mercredi. Il est prévu que la BoC abaisse le taux directeur de 50 points de base à 3.25%. Le gouverneur de la BoC, Tiff Macklem, prononcera le communiqué de politique et répondra aux questions lors d’une conférence de presse à partir de 15h30 GMT.

EUR/USD a clôturé légèrement en baisse mardi et a continué de baisser en ce début de mercredi. Néanmoins, la paire parvient à se maintenir au-dessus de 1.0500 en ce début de session européenne.

GBP/USD n’a pas réussi à rassembler de momentum haussier et a enregistré de petits gains mardi. La paire reste relativement stable autour de 1.2750 en matinée européenne.

Les données en provenance du Japon ont montré mercredi que l’Indice des Prix à la Production a augmenté de 3.7% sur une base annuelle en Novembre, dépassant les attentes du marché de 3.4%. Après avoir clôturé en hausse lundi et mardi, USD/JPY a légèrement reculé et se négocie autour de 151.50 mercredi.

L’or a préservé son élan haussier après la progression de lundi et a enregistré de forts gains mardi. Après avoir testé les 2700$ lors de la séance asiatique de mercredi, XAU/USD a corrigé à la baisse et se négocie actuellement autour de 2690$.

Questions fréquentes sur l’inflation

L’inflation mesure l’augmentation des prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation d’un mois sur l’autre (MoM) et d’une année sur l’autre (YoY). L’inflation de base exclut les éléments plus volatils tels que les denrées alimentaires et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est la donnée sur laquelle les économistes se concentrent et est le niveau ciblé par les banques centrales, qui sont chargées de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2%.

L’Indice des Prix à la Consommation (IPC) mesure la variation des prix d’un panier de biens et de services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation d’un mois sur l’autre (MoM) et d’une année sur l’autre (YoY). L’IPC de base est la donnée ciblée par les banques centrales car il exclut les intrants alimentaires et énergétiques volatils. Lorsque l’IPC de base dépasse 2%, cela entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt et vice versa en cas de baisse en dessous de 2%. Comme des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une devise, une inflation plus élevée se traduit généralement par une devise plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.

Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait augmenter la valeur de sa devise et vice versa pour une inflation plus faible. Cela est dû au fait que la banque centrale va généralement augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation élevée, ce qui attire davantage d’entrées de capitaux mondiaux des investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif pour placer leur argent.

Auparavant, l’or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de forte inflation car il préservait sa valeur, et bien que les investisseurs achètent souvent de l’or pour ses propriétés de refuge en période de troubles du marché extrêmes, ce n’est généralement pas le cas la plupart du temps. En effet, lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales augmenteront les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or par rapport à un actif portant intérêt ou en le plaçant sur un compte de dépôt en espèces. En revanche, une inflation plus faible tend à être positive pour l’or car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le métal précieux une alternative d’investissement plus viable.

Source : www.fxstreet.com