Révision de la prévision du Dow Jones : Une situation positive malgré des indicateurs contrastés
Après la publication du rapport sur l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) plus faible que prévu aux États-Unis, les contrats à terme sur les indices ont été mitigés, avec une surperformance des petites capitalisations et du Dow Jones par rapport au S&P 500 et au Nasdaq 100, entraînant une ouverture contrastée. Cela fait suite à une hausse des valeurs technologiques qui a propulsé hier le S&P 500 et le Nasdaq 100 à de nouveaux plus hauts historiques, avant que le secteur ne recule aujourd’hui. Le sentiment reste positif à l’égard des actions américaines, avec la confiance que la Réserve fédérale réduira ses taux. Convaincus que les dernières données sur l’inflation ne stopperont pas la progression, nous avons vu les marchés monter ces derniers jours. En attendant, le Dow Jones est sorti d’une zone de consolidation récente avant le début de la saison des résultats, avec les banques à l’honneur vendredi.
Prévisions pour le Dow Jones : Une tendance haussière malgré des niveaux d’extrême surachat
Avec les attentes de baisse des taux en augmentation, la prévision pour le Dow Jones demeure positive, même si certains indices majeurs comme le Nasdaq 100 affichent des niveaux d’extrême surachat. En effet, l’IPC plus faible que prévu a alimenté une forte hausse de l’indice Russell 2000 des petites capitalisations.
Quels impacts pour les actions et la Fed suite aux données de l’IPC d’aujourd’hui ?
Contrairement aux marchés des changes, les gains constants des indices boursiers ces dernières semaines suggèrent que les investisseurs ne sont pas trop préoccupés par l’impact des données sur l’IPC américaines. Il semble qu’ils anticipaient une baisse de l’inflation. L’IPC était attendu en baisse à 3,1% en glissement annuel contre 3,3% précédemment, avec une hausse mensuelle de 0,1%. Cependant, il est descendu à 3,0% alors que l’IPC mensuel a baissé de 0,1% au lieu d’augmenter. L’IPC de base a augmenté de 0,1% au lieu des 0,2% prévus, portant le taux annuel à 3,3% au lieu des 3,4% attendus.
Cette publication plus faible que prévu de l’IPC fait suite aux données américaines décevantes de la semaine dernière, comprenant les PMI des services et de la production de l’ISM ainsi que divers indicateurs du marché de l’emploi. Cette baisse plus faible que prévu de l’IPC indique clairement que le processus de désinflation est en cours, rapprochant l’inflation de l’objectif fixé par la Fed et maintenant les taureaux du marché boursier heureux.
Autres points à surveiller cette semaine
Plus tard dans la semaine, vendredi, l’attention se portera sur la dernière mesure du PPI pour l’inflation, ainsi que sur les enquêtes de l’Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs et les attentes en matière d’inflation.
L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a diminué régulièrement, souvent en dessous des prévisions. De plus, l’enquête de l’Université du Michigan sur les attentes en matière d’inflation est passée à 3,0% contre 3,3% le mois précédent. Des attentes d’inflation persistantes plus faibles pourraient réduire l’inflation réelle en atténuant la spirale salaires-prix, ce que les taureaux du marché boursier espèrent voir. Cependant, des signes d’inflation persistante pourraient temporairement nuire aux actions.
Source : www.cityindex.com